黄金T+D交易基础问题解答规则篇

发布日期:2014-12-18 20:47:12 浏览量:530

1、AU(T+D)合约大小是多少?

  交易代码:AU(T+D)
  交易品种:AU99.95(2号金)的10%保证金交易
  交易单位:1000克/手
  报价单位:元(人民币)/1克
  最小变动价:0.01元/1克
  每日价格最大波动限制:不超过上一交易日收盘价±10%
  交易时间:上午09:00 — 11:30,下午1:30 — 3:30,晚上9:00 — 次日凌晨2:30。
  提货申请日期:任何一个交易日
  提货日期:申请日的当天 

2、AU(T+D)收取多少保证金?

目 前AU(T+D)交易所收取的保证金水平为成交重量的10%(此为最低标准,交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整)。按照目前AU(T+D)价格为 190人民币/克计算,进行一手AU(T+D)合约交易最少需要交纳1.9万元保证金。这样的门槛设置充分考虑到国内投资者普遍的风险承受能力,旨在发展 一个良好的有承受能力的市场。投资者向代理机构缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上浮动。

3、合约有涨跌停板吗?

AU(T+D)的涨跌停板为前一交易日结算价的正负7%。

4、每日的开盘价.收盘价是如何确定的?

每场交易开盘价为开盘后第一笔成交价,收盘价为最后五笔成交价的加权平均价。

5、每日结算是如何确定的?

当 日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的,取停板价格作为当日结算价。最后一小时无成交且价格不 在涨/跌停板上的,取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的,则再往前推一小时,以此类推。交易时间不足一小时的,则取全时段成交量加权平均价。

6、最后结算价是如何确定的?为什么不用收盘价呢?

最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价。在国际市场上有一些合约是采用现货指数收盘价作最后结算价的。但由于现货指数收盘价很容易受到操纵,因此为了防止操纵,国际市场上大部分期金合约采用一段时间的平均价。

7、什么是合约的最小变动单位?

AU(T+D)的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效位数。AU(T+D)的最小变动单位为0.01克,按190.01元/克计算,最小价格变动相当于合约价值变动10元。

8、合约的最后交易日是哪一天?

AU(T+D),是上海黄金交易所的现货T+D交易,是指以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择合约当日交割,也可以延期交割,所以AU(T+D)没有最后交易日。

9、AU(T+D)每天交易时间和股票一样吗?

AU(T+D)每日开盘时间为:晚上21:00 — 次日02:30,上午交易时间为09:00 — 11:30,股票交易时间为9:30 — 11:30,AU(T+D)下午交易时间为13:30 — 15:30,股票下午交易时间为13:00 — 15:00。

10、什么是每日无负债结算制度?

每日无负债结算制度又称每日盯市制度,是指每日交易结束后,交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。代理单位负责按同样的方法对客户进行结算。

11、为什么要实行强行平仓制度?

是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时,或者当会员或客户违规时,交易所或代理公司为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。也就是说,是交易所或代理公司对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

12、什么是持仓限额制度?

是交易所为防范操纵市场价格的行为和防止市场风险过度集中于少数投资者,对会员及客户的持仓实行限制的制度超过限额,交易所规定可强行平仓或提高保证金比例。

交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的最大交易数额。交易所对会员或客户进行综合评估,根据评定结果确定其最大交易限额。

会员的自营限仓数额分别由基本额度、信用额度和业务额度组成;对于金融类会员和综合类会员,由于其可以进行代理业务,因此对所有客户持仓总额规定为代理业务额度;代理业务额度根据会员的客户数量确定,初期暂定为每个客户的交易额度为1吨。

13、什么是大户报告制度?

大 户报告制度交易所实行大户报告制度。当会员或者客户的持仓达到交易所对其规定的限仓额度的80%时,会员或者客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况,客 户须通过会员报告。交易所根据监测系统分析市场风险,调整限仓额度。同时根据实际情况,会员或客户可以向交易所提出申请,经交易所审核后调整会员或客户的 限仓额度。

14、交割制度是怎样的?

第一步:交割申报,每个交易日15:00 -15:30为会员或客户申报当日交收时间,申报内容为当日交收和约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。

第 二步:公布交收数量和延期补偿费方向,15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量,延期补偿费支付方向。当交收申报数量相等时,不发生延期补偿费 的支付。当交收申报数量不相等时,申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。 延期补偿费率初期暂定为万分之二。对于超期持仓合约加收超期补偿费,超期补偿费不分方向,向买卖双方收取。延期超过20个交易日的合约,超期补偿费暂定为 每日万分之一。

第三步:中立仓申报,15:31 -15:40为中立仓申报时间,即没有被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。中立仓的申报实行部分冻结制度,按照交割方向,冻结10%的资金。

第 四步:完成交收, 当中立仓申报的交收数量小于或等于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差,则全部中立仓都进入最后交收。申报交收合约按时间优先,当日交收最大化 原则进行交收配对,完成实际交收。如果中立仓申报的交收数量大于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差,则按照时间优先的原则进行排队,确定进入 最后交收阶段的中立仓。申报交收合约按时间优先,当日交收最大化原则进行交收配对,完成实际交收。

第五步:反向中立仓, 一旦申报的中立仓进入了交割阶段,中立仓收到系统自动生成反向中立仓,其成交价按当日的结算价计算。反向中立仓生成免收手续费,这个反向中立仓可以选择交割或平仓进行了结,选择平仓收取万分之六手续费。

上海黄金交易所(T+D)交易规则说明

一、延期补偿费:

a、 客户每天都可以申报交割,也可以延期进行交割,不进行交割的合约要支付一定比例的延期补偿费。每个交易日15:00——15:30为会员或客户申 报当日交收时间。15:30——15:31系统统计和公布交收双方数量以及延期补偿费支付方向:若交收申报数量相等,不发生延期补偿的支付;若交收申报数 量不相等,则申报数量少的一方向申报数量多的一方支付延期补偿费。(初期延期补偿费率暂定为万分之二)

b、对于超期持仓合约加收超期补偿费,该补偿费不分方向,向买卖双方收取:

※ 20个交易日<延期时间≤40个交易日的合约,补偿费率暂定为每日万分之一。

※ 40个交易日<延期时间≤60个交易日的合约,补偿费率暂定为每日万分之三。

※ 延期时间>60个交易日的合约,补偿费率暂定为每日万分之五。

  二、交易单位 :1000克/手。

  三、保证金比率10%(民生银行为7%)

  四、交易时间:每星期一至五上午9:00 — 11:30,下午13:30 — 15:30,晚上21:00 — 到次日凌晨2:30(周一到周四),周五无夜市

  五、涨跌停板为±7%

  六、最小交割为3手(即3千克)

  七、手续费比例为单边1.5‰(0.15%)


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