巴菲特价值投资六大法则

发布日期:2014-12-11 21:12:02 浏览量:336

第一法则:竞争优势原则


好公司才有好股票:那些业务清晰易懂,业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。


最正确的公司分析角度:如果你是公司的唯一所有者。


最关键的投资分析:企业的竞争优势及可持续性。


最佳竞争优势:游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。


最佳竞争优势衡量标准:超出产业平均水平的股东权益报酬率。


经济特许权:超级明星企业的超级利润之源。


选股如同选老婆:价格好不如公司好。


选股如同选老公:神秘感不如安全感。


第二法则:现金流量原则


新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。


价值评估既是艺术,又是科学。


估值就是估老公:越赚钱越值钱。


企业未来现金流量的贴现值。


估值就是估老婆:越保守越可靠。


巴菲特主要采用股东权益报酬率、账面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。


估值就是估爱情:越简单越正确。


第三法则:“市场先生”原则


在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。


市场中的价值规律:短期经常无效但长期趋于有效。


市场中的孙子兵法:利用市场而不是被市场利用。


第四法则:安全边际原则



安全边际就是“买保险”:保险越多,亏损的可能性越小。


安全边际就是“猛砍价”:买价越低,盈利可能性越大。


安全边际就是“钓大鱼”:人越少,钓大鱼的可能性越高。


第五法则:集中投资原则


集中投资就是一夫一妻制:最优秀、最了解、最小风险。


衡量公司股票投资风险的因素:


集中投资就是计划生育:股票越少,组合业绩越好;


集中投资就是赌博:当赢的概率高时下大赌注。


第六法则:长期持有原则


长期持有就是龟兔赛跑:长期内复利可以战胜一切。


长期持有就是海誓山盟:与喜欢的公司终生相伴。


长期持有就是白头偕老:专情比多情幸福10000倍。


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