什么是基本分析

发布日期:2014-11-15 10:49:39 浏览量:808

        基本因素分析法是通过分析供求状况及其影响因素,来解释和预测价格变化趋势的方法。由于影响商品供求的因素太多,消息有时候也不对称,而且对价格的影响程度很难准确衡量,在方向会有一定的帮助。希望投资者在应用基本分析法时能引起注意。 
一、要注意消息的时效性 
       随着互联网的发展和普及,投资者能够越来越容易地获取分析行情所需要的信息,消息的不对称性越来越小。但对于各种各样的基本面消息,投资者很难衡量价格对消息的反映程度——价格是否已经消化或透支了新的消息。由于市场具有有效性的一面,可以很快地甚至可以提前反映刚刚公布的消息,如果价格已经反映某一已有的消息或者新出现的消息,投资者再把这个消息作为分析市场的一个因素,则显然是刻舟求剑,是落后于市场的做法。那么,我们怎样判断某些消息是否被市场消化了呢?一个不成熟的方法就是,当某个消息出现后,价格没有按消息的性质变化。这时候,可能这个消息已经被消化了。如果出现这种情况,我们就没有必要把这个消息作为分析市场的主要因素了。 
二、当新消息出现时,即便自己的分析更符合实际,但如果市场出现与自己分析相悖的走势,还是应该顺应市场 
        这句话也可以说成“市场总是对的”。当然,市场并不是总是对的,并不总是有效的。很多时候市场情绪以及其他错误的观念可以将价格过分抬高或压低。巴菲特和索罗斯就是善于利用市场的这种错误大获其利。但我们显然不可以这样做。有人打过一个比方,就像你骑着自行车正常在路上行驶,对面违章逆行开过来一辆压路机,虽然对方错了,但此时你最好的选择就是马上躲开,而不是试图去纠正对方的违章行为,否则结果会很惨。 
三、要学会分析判断将来可能出现的基本因素变化。 
        大多数情况下市场是有效的,即能够反映已经出现的各种基本面消息。此时,我们应该学会利用已有的消息,分析判断将来可能出现的基本因素变化,因为这些变化将决定市场价格的运行方向。
四、要注意基本分析与技术分析相结合 。 
        有的投资喜欢用技术分析来做出买卖决定,有的则喜欢用基本分析。但如果把二者结合起来,也许操作正确的把握会更大一些。有的时候技术上会出现突破而基本面情况不支持,那么这种突破也许是资金为引发止损单出局制造的假突破。有的时候虽然我们经过认真分析基本面情况,有充足的理由做多或者做空,但如果技术上没走出方向,我们贸然操作就会因为过早介入而遭受暂时被套的痛苦。正确的做法应该是,用基本面分析出大致方向,如果技术面也走出与基本分析相同的方向,这时候大胆介入,正确性高,时机的把握也会更为精确,成功的概率就会很高。

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