什么是现货交易

发布日期:2014-11-15 10:49:09 浏览量:1046

一、现货电子交易市场概念   

    现货(Actuals)亦称实物(physicals),指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。在21世纪以前,贸易方式以传统贸易为主,传统贸易的形式是买卖双方直接见面,就商品的买卖达成一致,然后成交,一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行,买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。

它存在如下缺点:    

(1)价格形成不规范,风险不能转移。由于合同价格签署是根据当时的供求情况等因素定出的,而执行合同中市场价格发生变化是必然的,有利于一方必然不利于另一方。同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制,很难形成公平的价格。   

(2)信用风险。价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性,信用风险在这种情况下不可避免。     

(3)买卖双方很少,难以形成集中的市场,买卖双方单独协商讨价还价达成协议,谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。    

(4)合同规范程度低。每签合同都要重复寻找客户,询价,初步谈判,签约等一系列环节,都要就品种质量、时间、运输等因素争论不休,对大宗商来说,这种签约和执行都很复杂,交易成本相应增加。      

    随着互联网的出现,世界已慢慢变成地球村,建立在信息化基础上的现货电子交易走上新经济的舞台。现货电子交易(也称为大宗商品电子交易,或现货仓单交易)是以现货仓单为交易的标的物,采用计算机网络进行的集中竞价买卖,统一撮合成交,统一结算付款,价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。《大宗商品电子交易规范》对大宗商品做了明确的规定:可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。       

现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后,由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单经交易市场注册后,即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。现货仓单可在市场内自由转让、买卖,也可进行现货实物交收。现货交易实际上是标准化的仓单交易。      

现货交易就是采用以网络为工具,以电子商务的模式进行交易,买卖双方不见面,以电子交易市场为交易平台,国家政府为裁判;是一种网上和网下相结合,现实与虚拟相结合,传统经济与网络经济相结合的双赢模式,充分解决了现货商品交易的住处源、客户源、在线结算、物流配送等众多难题的交易形式。

 

二、现货电子交易市场的主要特征  

(一)电子交易合同的标准化:电子交易合同的标准化指的是除价格外,合同的所有其他条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册,便成为仓单。      

(二)双向交易:指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入,高价位卖出获利;也可以高价位卖出,低价位买入获利。交易方式更加灵活,增加交易机会。

(三)对冲机制:对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作,达到解除履约责任的目的。      

(四)当日结算制度:每日对投资者账户进行核算,避免债务纠纷,达到控制风险的目的。      

(五)保证金制度:保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金,以达到保证合同履行的目的,同时起到资金的杠杆作用,充分利用资金。   

(六)交易制度:就是当天就可以对订立的合约进行转让处理,当日获利,当日就可以对冲平仓,充分利用资金,同时减轻长期持仓带来的风险,操作机动灵活。 

 

三、现货电子交易市场的功能      

(1)投资功能传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制,对于普通的投资者来说,几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同,货物质量有保证;电子交易,没有了地域的限制;保证金交易,投入资金少,普通投资者可方便介入,从而获取经济利益。    

(2)发现功能,是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。      

    传统交易模式由于受到地域的限制,加上参与的投资者少,形成的往往有着明显的地域性,而通过现货电子交易由于参与的投资者众多,其中包括众多的商品生产者、销售者、加工者以及进出口商等,他们的竞价可以代表供求双方的力量,有助于真实的形成。同时,参与交易的投资者大都熟悉某种商品行情,有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法,这样形成的基本反映了供求变动趋势。     

(3)规避风险规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值业务,有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。      

    套期保值之所以能有助于规避风险,其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约,因而一般情况下,两个市场的变动趋势相同。      

    以棉粕为例,棉粕上涨会给以棉粕为原料的经营者增加生产成本,如果大量存入现货,又会占用大量的资金,同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下,可以在现货电子交易市场上买入仓单。随着棉粕的上涨,虽然现货采购的成本增加了,但是在现货电子交易市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利,从而弥补现货的亏损,达到规避风险的目的。 

  

四、大宗商品电子交易在现代经济中的作用

(1)杜绝假冒伪劣商品的出现以追逐利润为目的的传统的现货交易,为假冒伪劣产品的出现提供了滋生的土壤,而在现货电子交易市场当中,由于买卖的是标准化的合同,而标准化合同所代表的是规定质量标准的现货商品,同时这些现货商品在进行注册的时候要经过华东饲料原料交易市场指定的质量检查机构进行检查,不跟买卖双方发生任何利益上的冲突,因此,能够保证现货商品的质量,杜绝假冒伪劣商品的出现,保护买卖双方的利益。     

(2)避免三角债买卖双方在进行交易时,市场会冻结部分资金作为双方履约的保证金,而且随着现货电子交易合同履约日期的临近,保证金的比例会相应的提高,这样不仅能够保证合同的履行,也能够避免三角债问题,市场在其中起到了很好的裁判的作用,维护市场正常有序的发展。     

(3)降低流通费用,稳定产销关系市场不仅提供给广大的投资者方便快捷的电子交易平台,而且发达的物流配送体系,也给众多的生产经营企业大大降低了流通的费用,减少不必要的支出,同时方便的交易模式,也为企业提供了一种全新的物流采购销售体系,使得可以及时销售或者采购相关商品,稳定产销关系。

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