石油交易的风险控制

发布日期:2015-04-09 17:55:29 浏览量:651

   现货市场是一个风险很大的市场,它的风险主要在于决定原油价格的变数很多,如供求因素、国际地缘政治、经济数据的公布以及人们的预期等等。虽然现有的关于原油波动原理的书可以说是汗牛充栋,有的从经济理论去研究,有的从数理统计去研究,也有的从几何图形去研究,更有的从心理和行为科学的角度去研究。但原油市场的波动仍经常出乎投资者们的意外。对原油市场投资者和操作者来说,各方面知识都应具备一点,而风险控制的意识和计划是不可或缺的。
1、做单计划
生意人做生意各有自己的一套诀窍,有些人按计划步步为营,有些人凭直觉时进时退。总的来说,这两种人的做事方法都不能算错。
做原油投资的计划有很多原理和细则,但若归结为最简单的要素,它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点,不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点,价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种,交易人就可以根据计划做出卖或买的决定。
在制定计划时,尽管需要考虑许多关键因素,但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。
其一:必须有一个接受损失的计划,一旦交易失利,就应坦然退出。
其二:必须有一个接受盈利的计划,一旦盈利目标达到,即可满意而归。
其三:必须有一个计划,它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。
要退出一个已经赔钱的交易,最有效的程式就是发出“停止损失指令单”。当然这样做的前提是叫依然心中有数,他究竟愿意承受多大的损失,如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度,那么,市价一达到事先已定下的这个点,他唯一能做的就是发出“停止损失指令单”。
对于一个正在盈利的交易,如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了,这里存在着多种可能。
如果一个交易人在进入交易前就已定下盈利目标,那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标,他就立即发出一文“限价指令单”,从而退出此项交易。还有一种可能是交易人一直让利润上涨,直到某种价格变化朝不利方向变化的迹象出现。在这种情况下,推出计划就可能定为:“在停止损失点卖出,或者在指数X给出卖出信号时卖出,哪种情况先出现就按哪种方法行事”。不论使用哪一种盈利计划,至为重要的一点是,交易人必须认识到,交易的终极目标是接受利润,除非他决定再试运气,否则他应当时刻记住他见好就收的明确界限。许多成功的交易人都明白,钱易赚难保。将盈利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理:
树是长不到天上去的!
 
2、计划的要素资本
任何计划都包括一些要素。首先要做的一个决定就是用多少钱去做汽油。实际使用多少钱取决于很多考虑:第一是交易人的动机,如果仅仅是尝试一下或者做做玩玩,那还是少出一点钱为妙。其二是交易人的进取心,他为了赚钱愿意冒多大的险。还有一个相关的因素是交易人的年龄,因为这牵涉到他的家庭负担,健康状况,工作年资,以及他家人对他做投机生意的态度。这些都不是无关紧要的因素。总而言之,最基本的一点是,交易人不应冒那种潜在的盈利可能性与这种盈利对自己的重要性不相称的风险。
交易的选择和评估,一个人必须选择有利可图的交易方法。这里介绍一些交易选择中要考虑的因素。
首先,要选择一种交易选择方法。交易选择的方法五花八门,咨询、研究或者跟从熟人,都是选择提举交易专案的方法。哪种方法较好,因人因事而异。当然也有一些基本的参考因素,比如交易选择的方法应当有理论的根据。如果某种方法中所含的一些基本概念毫无道理,那么这种方法就是不足为训的。其次,交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。最后,这种方法应该提供某种现实的方法让交易人退出交易,而不是诱使交易人竭尽自己的资本从事某种交易。
 
不言而喻,生意的总体目标是实现与冒险相当的最大可能的收益。如同在任何其他冒险投资中一样,“收益”是所需时间的一个函数,它并不是仅仅用所得的货币收益来衡量。两三天内能获得一笔小利就说明交易是成功的。反之,这笔小利若要等两三个月

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