黄金知识

发布日期:2015-01-31 14:27:57 浏览量:547

黄金的投资种类

国际黄金市场经过了多年的发展,市场上出现了多样化的黄金投资产品,满足不同投资者的需求。国际黄金投资大致可分为实物黄金、纸黄金、黄金期货、黄金T+D、黄金ETF、现货黄金(伦敦金)。 其中,黄金期货是在合约到期日时以指定的价格进行交易,由于投资入场门槛一般较高,加上有一定的到期日及需要有预测未来走势的能力,因此以专业机构投资者为主。而现货黄金则适合一般投资者,以保证金及合约形式进行双向交易,即可做多或做空,只要正确预测价格走势,皆可通过买升或买跌而获利。而且,买卖伦敦金有杆杠效应,投资者能够最有效的运用资金。英伦金业提供的黄金投资产品就是伦敦金,投资者可通过网上交易平台进行24小时交易。 实物黄金投资实物黄金需要进行实体黄金的交收,最常见的是金条或金块。投资者必须要付出黄金总值的全额去作买卖,属于单向交易,即只有低价买入,高价卖出才能盈利。而且,当黄金需要变现时,都会有一定的手续费用或者折扣,所兑回的资金有可能比购入时的价格要低。随此之外,黄金存放都需要防盗保管,所以实物黄金并不是最受欢迎的交易方式。

纸黄金

纸黄金的交易跟实金差不多,只是实金是实物的黄金交收,纸黄金是以纸合约的形式代替实物黄金,两者均为单向交易,只有黄金价格上升才能获取盈利。目前,中国内地只有几家银行提供纸黄金交易,因此纸黄金也的交易方式在国内并不普遍。

黄金期货

黄金期货是在以合约形式、在合约到期时以指定价格进行交易,可作双向买卖。黄金期货跟一般的期货商品一样,都是使用保证金的交易制度,保证金水平会随着市场行情变化而作出相应的调整。投资黄金期货时,只要正确预测价格走势,买升或买跌皆可获利。但是黄金期货所需要的保证金一般都比现货黄金的要高,而且有指定的到期日,所以对一般投资者的吸引力比现货黄金低。在中国内地,黄金期货交易只在上海期货交易所进行。

黄金T+D

黄金T+D是由上海黄金交易所统一制定和实行的黄金现货延期交收交易合约,以保证金方式进行交易,有一定的合约到期日,投资者可以选择在到期日使用之前定下的价格来进行交割,或者可以选择延期交割。黄金T+D的投资者一般都是机构投资者,用以进行套期保值和风险控制。黄金T+D的交易市场仅在国内,成交量及活跃度远不及国际市场,而且在银行交易黄金T+D,会要缴付一定的手续费,有时还需要支付延期或者过期费用。

黄金ETF

黄金ETF(Exchange Traded Fund)是一种以黄金为基础资产、追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。黄金ETF在证券交易所上市,投资者可以像买卖股票一样买卖黄金ETF。对于投资者来说,购买了ETF,就等于持有了黄金现货,黄金ETF持有的黄金是以标准交割物的形式储存在基金保管人的金库中。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势,投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用,相较于其他黄金投资产品平均2%至3%的费用有明显的优势。黄金 ETF还具备保管安全、流动性强等优点。不过,像买卖股市一样,黄金ETF只能单向交易,即只有低价买入,高价卖出才能盈利。

现货黄金(伦敦金)

伦敦金利用保证金交易,可同时双向买卖,交易时间24小时,而且採用较高杠杆,只需投入不到黄金价值1%的资金便可买卖,不需要像其它交易方式投入黄金价值100%的资金,投资者能更有效运用资金以获得丰厚回报,故此受到投资者广泛欢迎。香港拥有健全的法规和金融制度,而且是全球四大黄金交易市场之一,伦敦金交易市场成熟,香港金银业贸易场亦对交易商有严格监管,因此,国内投资者一般都选择香港金银业贸易场的注册交易商进行伦敦金的电子交易。

黄金投资综合产品比较

综合上述的简单介绍,可以归纳出各种黄金产品的优点和缺点。其中,实物黄金的弊端是投入多,只能单向操作且需要保管实物;纸黄金亦需要投入较多本金,单向操作;黄金期货有交易期限,不易控制风险;黄金T+D不能以市价实时交易,易失良机;黄金ETF只能在指定的股票交易所中进行交易,比较不灵活;而伦敦金保证金交易较为灵活,而本金要求较低。下面的表格清楚对比出伦敦金和其他黄金投资产品的差别。

黄金种类交易方向交易时间杠杆比例投入本金弊端
实物黄金单向操作5×8小时本金要求高投入多,只能做多,不能做空,需要保管
纸黄金单向操作5×24小时本金要求高投入多,只能做多,不能做空
黄金期货双向操作5×5小时约15倍最低10万有到期时间,不易控制风险
黄金T+D双向操作5×10小时约12.5倍本金要求较高不能以市价实时交易,易失良机,投入多
伦敦金双向操作5×24小时超100倍低投入,高回报没有以上弊端

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