ECN特点

发布日期:2015-01-13 21:04:06 浏览量:614

零售外汇、贵金属交易平台有两种基本的模式,一种是单一做市商平台,一种是ECN平台。

单一做市商平台,是指这个平台内可供零售客户交易的汇率报价是由唯一的一个做市商提供的,一般情况下,这个做市商就是零售客户交易帐户所在的外汇交易商。ECN平台,即电子通讯网络(英文全称为Electronic Communication Network),在金融领域内是指股票经纪商或外汇、贵金属经纪商为他们的客户建立的电子化交易平台。

ECN(Electronic Communication Network)电子通讯网络.在各个银行及外汇、贵金属交易平台之间选择最有利于客户头寸的价格来成交,经纪公司赚取适当低比例的佣金。

ECN上的费用分两部分,一个就是佣金,这个比例一般很低。另一个部分就是所说的点差。点差不固定。比如活跃的时候,欧元美元一般二至三个点点差。经济公司不赚取点差费用.

当历史翻过二十世纪的时候,正是美国股票市场处于历史最高峰的时期。在美国股票市场的疯狂之中,一个新生的市场交易模式迅速地崛起,这就是在美国证券市场上被人们经常提起的ECN,全名Electronic Communication Network,中文直译为电子通讯网络。

从文字的角度来看,无论是ECN的英文全名还是中文的翻译都无法使读者把它和证券市场连接起来。然而,ECN却是美国证券市场在二十世纪九十年代中期互联网时代发展迅速的一个新生事物。在美国的OTC(Over The Counter)市场上ECN已经被认可为一种可替代交易所撮合功能的交易系统(Alternative Trading System)。ECN的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。

真正的ECN

 无论对于零售交易者还是机构交易者,ECN 模式都代表着外汇、贵金属交易的未来趋势,因为传统的做市商那种单一的流动性提供者模式已经无法适应当今时代客户的交易需求。当今的交易者需要低点差、深度流动性、价格透明、交易匿名、低滑点以及低延迟。满足这些需求并不容易,尤其针对每一个交易者在价格和交易执行上都有不同的需求。ECN技术使得交易商可以汇集它所有的流动性提供商、并把所有的报价建立一个订单簿然后把最好的要价和卖价提供给它的客户。交易商所有的客户汇集起来的高额交易量可以鼓励流动性提供者之间的价格竞争并提供更好的杠杆以要求更好的执行。在这一ECN模式的交易过程中,可以使流动性在价格提供者和价格接收者之间有效流动,从而满足客户的需求并为现代交易者提供最好的交易环境。

紧凑的点差和深度的流动性

ECN的最大特点就是产生价格竞争模型。这种模式将吸引流动性提供者为了竞争得到更多的流量而为客户提供更有利的价格。在ECN模式下,正是因为有多重流动性提供者才通过流量产生了价格竞争。

高品质执行

我们ECN中分类和分级的价格允许大量交易通过多种交易流动商以及他们的定价层级上实时执行,这也确保了我们平台上任意交易单量都可以得到最好的报价。

匿名交易

客户订单的匿名性是通过ECN交易的另一个主要特征。这一特征对于那些希望保护自己交易策略和知识产权的客户尤其重要。我们并不直接将客户的订单信息显示给流动性提供者,而是将这些信息保存在我们的交易服务器上。

低延迟

贵金属ECN交易商都在不断改善自身的交易条件而吸引更多的客户和交易量。低延迟交易将成为ECN交易商下一步发挥竞争力的项目。我们现在正致力于解决客户端到服务器端的低延迟,目前已经达到低于50毫秒。低延迟的交易环境会使HFT/算法交易者在每毫秒变动时都可以获得盈利。

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