周评:QE结束及日银扩大宽松 银价再创今年新低

发布日期:2014-12-04 20:40:40 浏览量:605

行情回顾:

国内现货白银9995上周开于3389元/千克,最高3436元/千克,最低3120元/千克,收报3192元/千克,较前周大幅下跌204点,跌幅约6%。

 

重要基本面回顾:

日本央行10月31日意外放宽货币政策,将每年“基础货币”的扩张规模增大至80万亿日元,此前一直维持2013年4月决定的60-70万亿日元;投票结果为5-4,因担心油价下滑打压消费者物价,令通缩心理的扭转有可能推迟。该结果令全球市场大感意外,此外日银还宣布将以“开放的方式”执行QQE。受此影响,日经指数大涨逾5%,而日元则全线暴跌。

欧元区10月CPI年率初值上升0.4%,符合预期,高于9月0.3%的升幅。欧元区10月通胀率略微回升,不过仍连续第13个月低于欧洲央行通胀目标的一半,无助于欧元的反弹。

美联储宣布彻底结束第三轮量化宽松(QE)政策,并维持0-0.25%联邦基金利率不变,同时在利率前瞻指引中保留“相当长一段时期”的表述。特别地,美联储指出,新增就业人数稳健,劳动力资源利用率不足的状况在好转,使得本次决议更加偏向鹰派,大大利好美元。美联储表示,短期内通胀有下行风险,在就业市场持续复苏情况下,预计通胀问题将成为美联储何时紧缩货币政策的关键。美国第三季度GDP年化季率初值增长3.5%,增幅高于市场预期的3.0%,取得2003年上半年以来最强的连续季度增长。美国政府开支增加、贸易逆差降低弥补了消费者支出减缓的影响,推动美国经济继续强势复苏。乐观的GDP数据将进一步增强美联储对本国经济和就业前景的信心,并推动美联储货币政策立场转变。在上周公布的其它数据中,也有表现欠佳的一面,其中9月耐用品订单月率意外降低1.3%,10月服务业PMI初值跌至57.3,9月个人支出月率意外下降0.2%,均表现不及预期,这不禁令人怀疑美国经济能否延续今年夏天的稳定增长态势。总体而言,美国经济稳步复苏,支撑美元指数强势冲高至87关口,后市更有望进一步上行至88关口上方。美国股市完全脱离此前回调颓势,在投资者乐观情绪及日本央行意外放宽政策推动下全线上扬,其中道指重回17000点上方,全周上涨3.4%,录得2013年1月来最大单周涨幅;标普亦重新站上2000点,全周上涨2.7%。

 

本周关注:

美元延续牛市表现,而在美联储结束QE后,未来市场关注的重点将转移到加息时点及如何提前向市场发出加息信号。本周市场开始进入冬令时,迎来11月初的超级周行情。澳洲联储、欧洲央行和英国央行都将在本周召开政策会议并宣布利率决议,美联储多位官员及日本央行行长也将发表讲话致辞,投资者可从中一窥货币政策走向线索。此外,重量级的美国非农就业数据定于周五出炉,美国中期选举也将登台唱戏。

 

技术面:

国际黄金:上周金价大幅下挫,随后破位1180三底支撑,一路跌至1161附近,延续中期下行趋势。持续1年多的1180底部支撑被下破,这意味着后市金价将开启新一轮行情。目前来看,金价在前期低位1157-1162附近有所支撑,而金价上周在跌至1161附近后也出现明显的企稳迹象,短期金价有望迎来反弹,对连续暴跌的行情进行技术性修正。且在技术形态破位后也有回抽确认的需求,预计金价在守稳1160支撑下将先行反弹测试上方1180-1190阻力。整体来看,金价下跌趋势已十分明显,保持中期看空观点不变,预计金价在反弹回抽后将延续跌势,后市看1050-1080。

 

国际黄金周线图

 

现货白银9995:银价上周延续跌势,跌破此前低位3300关口支撑,进一步下挫至3110附近,再创年内新低。银价的下跌走势仍在笔者先前的分析预期之中,目前银价跌至3100-3200一带,已到达第一目标位,此前的中期空单可适当减持获利,调整仓位,反弹后继续加仓沽空。结合金价分析而言,银价短期有望反弹回测,上方较强阻力在3260-3320一带,中期空单不妨可尝试在反弹至该区域后再度入场加仓做空。对于后市的下行目标,保持看第二目标位3050(3700+3700-4350)、终极目标位2900(3700+3700-4500)。

 

现货白银9995周线图

 

操作建议:中线空单可适当在3150减持获利,待反弹至3260-3320一带后再度加仓沽空,后市看2900-3000。

(以上专栏内容乃笔者个人意见,仅供读者参考;谨提醒读者金融市场波动难料,务必小心风险) 


 

注意事项

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