银价犹豫多日终失守,下行趋势难以扭转

发布日期:2014-12-04 20:31:47 浏览量:657

基本面:
上周现货白银9995:开盘3934,最高3982,最低3859,收盘3880,波动123元,涨幅-1.87%。

 
上周重要数据为美国7月零售销售率,生产者物价指数和密歇根大学消费者信心指数,以及欧元区二季度GDP。总体来看,周内数据与市场预期偏差不明显,汇市和贵金属市场均表现为宽幅震荡。但在周内最后一交易日,由于乌克兰局势利好消息传出,银价走出单边下跌行情,意味着白银上周低位反弹的希望破灭。汇市方面,美元指数经历一个半月以来的上涨后目前高位震荡,已经有严重超买的迹象。而欧元正好相反,低位震荡超卖严重。
 
上周三美国商务部公布的数据显示,美国7月零售销售为零增长,预期增长0.2%,前值增长0.2%,表现为六个月以来最差,主要原因或在于汽车需求趋缓,就业市场的复苏尚未促成那种推高家庭消费的工资增长。消费占美国经济的比重达到70%,如果在未来消费没有进一步增长,将对美国经济复苏产生较大影响;但由于工资增长滞后于就业改善,市场预期美国就业局面的改善促进家庭收入增长在第三季度内得到实现,这将或许刺激美国消费市场。欧元区方面,数据差强人意,甚至令人担忧,欧盟统计局公布的数据显示,德国7月调和消费者物价指数终值同比增长0.8%,预期和初值增长0.8%,6月终值增长1.0%。同时法国7月CPI同比增长0.5%,调和CPI环比下跌0.4%。欧元区两大核心国家依然通胀低迷,欧元区整体经济疲弱,或许将促使欧洲央行采取进一步宽松措施。英国国家统计局公布数据显示,7月失业率以及至6月三个月ILO失业率,双双符合市场预期,尽管英国失业率企稳,但工资增长不及通胀率,使得市场预期英国央行提前升息的愿望落空,因此英镑/美元再度下挫。
 
上周四欧盟统计局公布了欧元区GDP及通胀数据,其中第二季度GDP不及预期,而通胀率则较预期及前值维稳。具体数据显示,欧元区第二季度GDP初值季率持平,预期上涨0.1%,前值上0.2%。 欧元区7月CPI月率则下降0.7%,预期下降0.6%,前值上涨0.1%。通胀率仍然维持在纪录低位,表明欧元区目前的通缩风险仍然没有好转,加上GDP小幅不及预期,欧洲央行将面临通货紧缩的考验,利空欧元欧元区经济疲惫不堪,欧洲央行或许将考虑量化宽松,在一定程度上给白银带来下行压力。
 
上周五乌克兰武装冲突的发生令人意外,日内一度传出情况好转的消息,欧洲时段曾有消息表示,若乌克兰东部局势稳定,欧盟可能重新考虑对俄罗斯的制裁措施;此外普京在视察克里米亚时,也表示将尽力避免流血事件,俄罗斯不需要与外部力量发生冲突。这些消息被市场解读为局势进一步缓解,金银受于局势缓解明显下跌,但随后的事件却给了市场当头一棒。周五夜间,乌克兰与俄罗斯突然发生了武装冲突,乌克兰军方发言人称,受到了来自俄罗斯境内的炮击,随后乌军袭击并破坏了俄罗斯救援部队的武装。克兰总统表示,越境的俄罗斯武装均已摧毁。事件发生后,白银受提振短时间有所反弹。
 
本周重点关注美国7月消费者物价指数,美联储7月份会议纪要,同时在杰克逊嚯尔全球央行年会上美联储主席耶伦将发表题为“劳动力市场”的讲话。上周的美国7月零售销售小幅下滑,因此本周的7月CPI有可能会被拖累。会议纪要估计会陈述7月份的会议决议,料将不会意外。而周五美联储耶伦在全球央行年会上讲话或许能够释放一些影响白银的信号,届时可以加以关注。
 
本周关注:
周一:
17:00 欧元区6月贸易账
22:00 美国8月NAHB房价指数
周二:
16:30 英国7月消费者物价指数年率
20:30 美国7月新屋开工月率
20:30 美国7月消费者物价指数年率
20:30 美国7月营建许可月率
周三:
14:00 德国7月生产者物价指数年率
16:30 英格兰央行公布会议纪要
02:00 美联储公布7月份会议纪要
周四:
15:30 德国8月综合采购经理人指数初值
16:00 欧元区8月综合采购经理人指数初值
20:30 美国上周初请失业金人数
22:00 美国7月成屋销售月率
22:00 美国7月咨商会领先指标月率
周五:
22:00 美联储主席耶伦在杰克逊嚯尔全球央行年会上发表题为“劳动力市场”的讲话
 
技术面:




上周五之前银价一直在低位震荡,最终在周五引来单边行情一举跌破重要支撑位,技术上意味着后市下跌将会延续。不过银价此轮的下跌已接近长期以来的支撑位,下方空间已剩不多。同时美元指数也有严重超买迹象,如果转为回调将会给白银提供上行动力。因此短期建议逢高做空白银,而在3700~3750可以布局中长期的多单。具体操作请参考天亿日评。(仅供参考,风险自担)

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