黄金价格弱势整理,空头“逼宫”或仍未完结

发布日期:2014-10-25 15:32:13 浏览量:883

摘要:11月22日欧市盘中,国际现货黄金价格依旧处在弱势整理中,虽然盘中有所刷新日内高点1247.88美元/盎司,但仍属于垂死挣扎的边缘,买气相当弱。短期看,空头的“逼宫”或仍未完结。


中梵贵金属11月22日讯——周五(11月22日)欧市盘中,国际现货黄金价格依旧处在弱势整理中,虽然盘中有所刷新日内高点1247.88美

元/盎司,但仍属于垂死挣扎的边缘,买气相当弱。短期看,空头的“逼宫”或仍未完结。


作为本周的最后一个交易日,空头暂时放缓打压步伐,转为在1240至1250美元/盎司之间的区间震荡。不过由于本周跌幅达3%,周K线上形成连续4周的下挫,并且与前几个月周形成看跌形态的“双肩”,技术上对于黄金是一个相当不利的信号。下一站空头打击的目标位或是1200美元/盎司整数关口,不过预计该关口若能“土崩瓦解”,很有可能是出现在11月非农数据继续表现理想或者是12月美联储会议上对紧缩QE采取行动。对此,或许在短期之内都难以寻得买气的身影。

道明证券(TD Securities)分析师Mike Dragosits周五(11月22日)表示,面临政府关门的情况下,美国经济持续显示出经济复苏的迹象,这意味着美联储离削减QE正越来越近。


以下为该策略师观点的关键话语引述:

“黄金投机商可能再次推动市场,长线期货头寸可能会给金价下跌增添下行压力,而短线相关头寸貌似需要金价下跌更确切的信号。”


“从我们的基本面来看,美国经济持续缓慢改善,美联储将在2014年1月和3月之间开始削减QE,而美国实际利率将持续走高。在这种情况下,预计投机商、黄金实物投资需求可能放缓的现实将持续令金价面临下跌压力。”


“因此,我们认为,黄金价格将持续下跌直至2014年第二季度,届时当季黄金平均价格将跌至1150美元/盎司,而投机商料将也加入狙击金价的队列,盘中金价可能会触及1000美元/盎司下方。我们将继续观察Comex投机商的持仓变动,因预计这将是推动金价的主要动力。”


随着黄金价格的不断下挫,也使得持有大量黄金储备的央行开始“按捺不住”了,减持黄金很有可能成为接下来各国央行的趋势。国际货币基金组织(IMF)周五(11月22日)公布初步数据显示,拥有全球第二大黄金储备的德国在10月减持黄金,为其五个月内第二次黄金持仓下滑。德国央行上月卖出3.421吨黄金,目前持有3,387.247吨黄金。德国的黄金资产仅次于美国,美国现拥有8,133.748吨黄金,10月份略增加0.033吨。


花旗银行指出,两大理由令西方投资者持续远离黄金市场。首先,对通胀的担忧差不多都“蒸发掉了”。全球大量的流动性在过去五年内持续推升市场对通胀的预期,但是市场的通胀担忧并没有发生。随着通胀预期的“蒸发”,全球各大央行资产负债表持续扩张的情况或有所好转,而黄金价格的趋势也将由此建立,三季度的表现最为显著,虽然这也可以解释为因为10月美国政府部分停摆而产生的紧缩影响。


不过该行同时表示,这并不代表通胀问题不会或者不能卷土重来,但是预计在未来通胀也不会是支撑黄金价格的关键因素。鉴于美国经济和西方世界多国企业状况仍然远远低于产能,预计通胀前景并不能成为驱动黄金投资死灰复燃的因素。


该行经济学家同时预计,2014年全球通胀仅“非常温和”的走高,季调后购买力平价率仅从2013年的3.0%上升至3.2%。


第二个领西方投资者对当前黄金投资漠不关心的理由是持有黄金的机会成本远远高于持有其他资产。可以看到大量的资金已经从黄金市场转向其他各类资产。


该行指出,黄金年内收益下滑24%,而同一时期标普500指数则上升了24%。随着经济的逐步复苏,投资者焦点也逐渐转变。经济数据的好转持续支撑股市,预计2014年这个趋势也不太可能发生改变。从黄金交易所交易基金(ETF)持仓9月和10月的巨幅流出可以看见市场趋势已经很明显了。尽管预计黄金ETF持仓流出目前将有所放缓,但是2014年资金回流预计还是不太可能的。预计当前市场环境下不仅仅是机构在期权合约和黄金ETF实物投资上大幅跳水,明年类似购买实物金条之类的直接黄金投资较2013年也将出现明显的下滑。在西方投资者投资意愿低下的情况下,今年黄金直接投资预计将低于306吨。


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