风险控制

发布日期:2014-04-30 20:10:19 浏览量:769

  政策风险

 

  由于国家法律、法规、政策的变化,紧急措施的出台,相关监管部门监管措施的实施,交易中心交易规则及各项管理办法、实施细则的修改等原因的修改等原因,均可能会对投资者的投资产生影响,投资者必须承担由此导致的损失。

 

  价格波动的风险

 

  贵金属作为一种特殊的具有投资价值的商品,其价格受多种因素的影响(如国际经济形势、外汇汇率、相关市场走势、供求关系、政治局势、能源价格等等),这些因素对贵金属价格的影响机制非常复杂,投资者在实际操作中难以全面把握,因而存在出现投资失误的可能性,如果不能有效控制风险,则可能遭受较大的损失,投资者必须独自承担由此导致的一切损失。

 

  交易成本风险

 

  贵金属现货电子交易过程中,交易中心可能会因市场风险的转变而调整履约准备金标准、交易手续费及违约滞纳金等风险控制策略,可能会影响到交易成本的预算。投资者此时应慎重决定是及时平仓还是暂停操作。当投资者持有开仓合约至下一交易日时,交易中心将滞纳金损益计入保证金余额,即使投资者实现了交易产品对价格上的盈利,也可能因为累计滞纳金而出现实际的亏损。

 

  技术风险

 

  贵金属现货交易及贵金属现货电子交易业务是通过电子通讯技术和互联网技术来实现。有关通讯服务及软、硬件服务由不同的供应商提供,可能会存在品质和稳定性方面的风险;交易中心及其会员无法控制电讯信号的品质和稳定性,也不能保证交易客户端的设备配置或网络连接的品质和稳定性以及互联网传送和接收的实时性。故由以上通讯或网络故障导致的某些服务中断或延时可能会对投资者的投资产生影响。另外,投资者的电脑系统有可能被病毒和/或网络黑客攻击,从而使投资者的投资决策无法正确和/或及时执行。对于上述不确定因素的出现也存在着一定的风险,有可能会对投资者的投资产生影响,投资者应该充分了解并承担由此造成的全部损失。

 

  交易风险

 

  投资者应了解交易中心的贵金属现货交易及贵金属现货电子交易业务具有低履约准备金和高杠杆比例的投资特点,可能导致快速的盈利或亏损。若交易的方向与行情的波动相反,会造成较大的亏损,根据亏损的程度,投资者必须有条件满足随时追加交易准备金的要求,否则其持仓将会被交易系统强行转让,投资者必须承担由此造成的全部损失。

 

  交易中心交易系统综合国际贵金属市场价格和国内其他贵金属市场价格以及市场供求关系等,连续报出交易中心贵金属现货的人民币中间指导价。该价格可能会与其他途径的报价存在微弱的差距,交易系统并不能保证上述交易价格与其他市场保持完全的一致性。

 

  投资者在交易中心的交易系统内,通过网上终端所提交的市价单交易申请一经成交,即不可撤回或撤销,投资者必须接受这种方式可能带来的风险。

 

  投资者通过会员以电话的方式提交市价单交易申请,一经会员交易部报价确认成交后,即不可撤销或撤回,投资者必须接受此种报单方式有可能带来的风险。

 

  交易中心、会员及其工作人员不对投资者做出获利保证,并且不与投资者分享收益或共担交易风险。投资者应明确所有针对贵金属现货交易及贵金属现货电子交易业务的任何获利保证或者不会发生亏损的承诺均为不可能或者是没有根据的误导。

 

  投资者的交易申请必须是建立在自己的自主决定之上。交易中心、会员及其工作人员提供的任何关于市场的分析和信息,仅供投资者参考,同时也不构成任何要约或承诺。由此而造成的交易风险由投资者自行承担。

 

  在电话以及电子交易的过程中,有可能出现偶然性的明显的错误报价,交易中心可能事后会对错价及错价产生的盈亏做出纠正,由此而造成的交易风险由投资者自行承担。

 

  不可抗力风险

 

  任何因交易中心不能够控制的原因,包括但不限于地震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、政府管制、国际或国内的禁止或限制或保障性措施以及停电、技术故障、电子故障等其他无法预测和防范的不可抗力事件,都有可能会对投资者的交易产生影响,投资者应该充分了解并承担由此造成的全部损失。


  温馨提示

 

  贵金属现货交易及贵金属现货电子交易业务具有高投机性和高风险性,不适合利用养老基金、债务资金如金融机构贷款或私人借款等资金进行投资的投资者。

 

  贵金属现货交易及贵金属现货电子交易业务只适合于开户时满足以下全部条件的投资者:

 

  A、年满18 周岁、未满60周岁并具有完全民事行为能力的中国公民或依法在中华人民共   和国境内注册成立且合法存续的企业法人或其他经济组织。

 

  B、能够充分理解有关于此交易的一切风险,并且具有一定的风险承受能力的投资者。

 

  C、因投资失误而造成账户资金部分或全部损失、仍不会改变其正常生活方式的投资者或不会影响其正常生产经营状况的企业法人或其他经济组织。

 

  我们诚挚的希望和建议投资者,从风险承受能力等自身实际情况出发,审慎地决定是否参与此市场的贵金属投资,合理的配置自己的金融资产


 交易中心实行履约准备金制度,贵金属现货交易及贵金属现货电子交易的预付最低交易准备金为成交金额的5%。

 

  交易的过程中,对于出现的下列情况之一的,交易中心可以根据市场风险情况调整交易履约准备金的标准:

 

  (一)持仓达到一定水平时;

 

  (二)行情波动较大出现单边市时;

 

  (三)遇国家法定的节假日时;

 

  (四)交易中心认为市场风险明显变化;

 

  (五)交易中心认为必要的其他情况。

 

  (六)交易中心根据市场情况决定调整履约准备金的标准,应当予以公告。交易中心调整履约准备金标准的,在当日结算时对该品种的所有持仓按照调整后的履约准备金标准进行结算。

 

  连续三个交易日累计涨跌幅度超过20%时,交易中心有权决定并公告是否采取单边或双边,同比例或不同比例,对部分会员或全部会员所属投资者提高履约准备金;单边或双边,同比例或不同比例,部分会员或全部会员提高买卖价差;暂停部分会员或全部会员开新仓;限制部分会员或全部会员提取资金、限期转让、强行转让、停市等措施中的一种或多种化解市场风险。

 

  交易中心根据市场情况需要调整履约准备金比例的,必须通过交易中心内部交易系统、网站或其他方式,予以公告。


 限仓与大户报告制度

 

  交易中心实行持仓限额制度。会员持仓限额是指交易中心规定的会员对某一合约净持仓的最大数量。投资者持仓限额是指交易中心规定的投资者对某一合约持仓的最大数量。

 

  交易中心规定,投资者每笔交易的最大下单量和最大持仓量:

       

现货品种

单笔下单量

最大持仓量

现货白银100G

100手(10千克)

1500手(150千克)

现货白银9999

100手(100千克)

1500手(1500千克)

现货白银9995

60手(900千克)

600手(9000千克)

现货铂金9995

10手(10千克)

50手(50千克)

现货钯金9995

10手(10千克)

50手(50千克)

 

  交易中心有权根据市场情况进行相应调整。

 

  客户持仓达到持仓限额的,不得开新仓。

 

  交易中心实行大户报告制度。交易中心可以根据市场风险状况,制定并调整持仓报告标准。

 

  会员或者投资者对某一合约持仓达到交易中心规定的持仓报告标准或者被交易中心指定必须报告的,会员或者投资者应当于下一交易日16:30之前向交易中心报告。

 

  投资者未报告的,会员应当向交易中心报告。交易中心有权要求会员、投资者再次报告或者补充报告。

 

  达到交易中心规定报告标准或者交易中心要求报告的会员,应当提供下列资料:

 

  (一)《综合会员大户持仓报告表》,内容包括会员名称、会员号、现货品种名称等;

 

  (二)资金来源说明;

 

  (三)其持仓量前五名投资者的名称、交易账号、持仓量、交易准备金及风险率等;

 

  (四)交易中心要求提供的其他材料。

 

  达到交易中心规定报告标准或者交易中心要求报告的投资者,应当提供下列资料:

 

  (一)《投资者大户持仓报告表》,内容包括会员名称、会员号、投资者名称和交易账号、现货品种名称、现有持仓量、交易准备金及风险率等;

 

  (二)资金来源说明;

 

  (三)机构投资者的实际控制人资料;

 

  (四)交易中心要求提供的其他资料。

 

  会员应当对投资者提供的资料进行审核,并保证投资者所提供资料的真实性和准确性。

 

  交易中心有权对会员或者投资者提供的资料进行核查。

  交易中心实行强行转让制度。投资者存在违规超仓、未按照规定及时追加履约准备金等违约行为或者交易中心规定的其他情形的,交易中心有权对投资者采取强行转让措施。

 

  当投资者出现下列情况之一时,会员对其持仓实行强行转让:

 

  (一)交易系统以“投资者风险率”来衡量投资者的风险情况,风险率=客户账户净值÷履约准备金x100%。当投资者账户风险率小于100%时,投资者交易准备金不足,需要追加交易准备金,否则投资者只能减少持仓数量,直至投资者账户风险率等于或者大于100%;当投资者账户风险率小于50%时,会员将投资者剩余持仓进行全部强行转让。

 

  (二)因违规受到交易中心强行转让处罚的。

 

  (三)根据交易中心紧急措施应进行强行转让的。

 

  (四)其他应予强行转让情况。

 

  会员应当严格执行上述风险控制措施,交易中心有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。

 

  强行转让的执行程序:

 

  (一)当投资者风险率达到或低于100%时,交易系统自动发出追加交易准备金通知书;

 

  (二)当投资者风险率低于50%时,交易系统自动对投资者剩余持仓进行全部强行转让。


  交易中心实行强行转让制度。投资者存在违规超仓、未按照规定及时追加履约准备金等违约行为或者交易中心规定的其他情形的,交易中心有权对投资者采取强行转让措施。

 

  当投资者出现下列情况之一时,会员对其持仓实行强行转让:

 

  (一)交易系统以“投资者风险率”来衡量投资者的风险情况,风险率=客户账户净值÷履约准备金x100%。当投资者账户风险率小于100%时,投资者交易准备金不足,需要追加交易准备金,否则投资者只能减少持仓数量,直至投资者账户风险率等于或者大于100%;当投资者账户风险率小于50%时,会员将投资者剩余持仓进行全部强行转让。

 

  (二)因违规受到交易中心强行转让处罚的。

 

  (三)根据交易中心紧急措施应进行强行转让的。

 

  (四)其他应予强行转让情况。

 

  会员应当严格执行上述风险控制措施,交易中心有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。

 

  强行转让的执行程序:

 

  (一)当投资者风险率达到或低于100%时,交易系统自动发出追加交易准备金通知书;

 

  (二)当投资者风险率低于50%时,交易系统自动对投资者剩余持仓进行全部强行转让。


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