投资黄金白银前的准备

发布日期:2014-10-09 20:46:23 浏览量:1596

 

随着贵金属市场的逐步发展,越来越多的资金涌入黄金白银市场。在投资者进行黄金白银投资时,需要在以下几个方面做出充分准备:

1、知识储备

投资者首先要掌握黄金投资的相关基础知识,如黄金的交易品种及其优缺点,黄金的定价机制,金价与美元、国际原油价格的波动关系等;还要掌握黄金投资的一些基本分析手段,如我国个人黄金投资的基本面情况、供求情况,如何根据重要的经济数据来分析金价走势等。

2、心理准备

金价波动带来的风险是客观存在的,在进行黄金投资时,必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。举例说明,美联储货币政策的变化会牵连美元指数的走势,由 此带动国际金价出现调整,一些前期介入的投资者由于缺乏心理准备,会表现出不安情绪。不同的人,对于风险的态度不同,因此,其投资行为也会出现不同的变 化。在这里,我们引出“风险偏好”这一概念。

风险偏好(Riskappetite),是指为了实现目标,投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。不同的行为者对风险的态度是存在差异的,一部 分人可能喜欢大得大失的刺激,另一部分人则可能更愿意“求稳”。根据投资体对风险的偏好将其分为风险回避者、风险追求者和风险中立者。

风险回避者选择资产的态度是:当预期收益率相同时,偏好于具有低风险的资产;而对于具有同样风险的资产,则钟情于具有高预期收益率的资产。

与风险回避者恰恰相反,风险追求者通常主动追求风险,喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。他们选择资产的原则是:当预期收益相同时,选择风险大的,因为这会给他们带来更大的效用。

风险中立者通常既不回避风险,也不主动追求风险。他们选择资产的惟一标准是预期收益的大小,而不管风险状况如何。

因此,建议投资者在进行黄金白银投资的时候,要明确自己的风险偏好,做好足够的心理准备,尤其是对于风险回避者,要慎重进入贵金属市场。

3、品种选择

选择投资黄金白银首先遇到的问题就是品种的选择,投资的标准分为实物黄金(白银),“纸黄金(白银)”,白银TD,天通银等,而其避险和投资增值功能又各有侧重。

纸黄金(白银),即通过电子记账方式实现,与股票、基金、国债类似,投资者可通过低买高卖获取金价波动的差价收益。纸黄金(白银)尽管在保值避险略欠一 筹,但由于其交易方式灵活、交易速度快、交易成本低等特点,投资收益往往大于实物黄金,从而具有非常稳健的投资增值功能。第二类是实物黄金(白银),其特 点是形象直观,买卖时与货币资金直接交割,具有比纸黄金更好的保值和变现能力,但交易过程中由于实物黄金(白银)费用高,投资的便利性和盈利性不如账户 金,其增值空间较“纸黄金(白银)”要小,适合投资者用于保值、收藏和馈赠。此外还有国内电子盘交易,天津贵金属交易所的品种和上海黄金交易所的T+D。 这两种交易铲平,都是采用保证金杠杆原理交易,买卖方式电子盘交易。天津贵金属交易所的品种结合伦敦金和伦敦银报价换算而来,上海黄金交易所有自己的报价 系统。两个品种可以双向交易,随时买卖的交易模式,相对而言比前两种渠道要好很多,资金利用率高而且获利空间大,适合有经验的投资者进行投资操作。

进行黄金投资时应根据投资需要、投资特点或投资偏好来确定投资产品。对于初入贵金属投资市场的投资者来说,实物贵金属是最为稳妥的选择。而对有一定理财能 力的投资者可以考虑银行贵金属投资,主要包括纸黄金和纸白银。纸黄金和纸白银业务通过电子盘买卖,没有实物而是以合约的方式买卖。价格根据人民币及时的市 场价格而定,而手续费方面黄金偏高,而白银略高,暂用资金量在全国大部分地区也是全额交易,对于普通投资者来说价格大幅波动的时候才能获利一点,但是资金 安全,交易时间段长,覆盖全球贵金属交易时间段。

4、投资组合准备

投资组合可以理解为通过组合多个市场同时进行交易以充分利用资金并降低交易的时间成本,也可以简单地理解为通过在多个市场中交易以增加单位时间内的机会因素。同样的,选择市场组合的一个基本原则就是市场间的非相关性。

由于趋势交易捕捉的是整轮趋势,而一个品种每年只会产生平均一两轮趋势,因此在单笔交易风险确定的前提下,单个市场交易所获取的利润也是固定的。而以投资 组合的方式进行机会因素的扩展,实际上相当于增加非相关性市场的比重,来使整体利润在风险恒定的情况下成倍增加。投资组合的另一个重要作用就是回避风险。 投资组合的回避风险的作用通常被理解为将资金分散在多个市场来化解风险,俗话就是:“将鸡蛋放在多个篮子里。”

一直以来,黄金作为一种具有金融属性的商品,它有两个方面的作用为投资者所关注。一个是对抗通胀,也就是我们常说的保值,在市场陷入严重通胀的时候,金价 往往能够快速上涨,因此,持有一定比例黄金的投资者可以保证自己的资产不会因为通货膨胀而出现购买力大幅下降的情况。黄金的另一个重要作用便是投资,作为 全球各国的“储备货币”,黄金一般被认为是风险较低的资产,且与一些高风险的投资产品呈现出一定程度的价格负相关性。对于一个理性的投资者和投资机构来 说,平稳的收益率都将是其永远追求的目标。黄金作为对抗通胀以及规避风险的投资产品,在资产组合中可以充当平稳风险资产收益率的作用。

作为综合投资理财的一个组成部分,黄金是家庭不同投资标的中的一种,投资目标和风险控制要求的不同,同一时间段投资目标的侧重的不同,都会使黄金在家庭投 资组合中的比例不同。另外.投资者所居住的国家政治、经济、社会安全性高低不同和该国对黄金管制的松紧程度,也是投资黄金比例高低的主要参照系数。最后, 一段时期内其他投资标的预期投资收益的高低,同样是影响黄金投资比例的重要指标。

对于普通投资者来说,可以用10%的资金作为贵金属投资,可以考虑实物购买或者电子盘交易,而资金的50%可以用于银行存款和理财,资金的20%用于保险投资,其他20%可以选择风险投资。只有在黄金预期会大涨的前提下,可以适当提高比例。

5、目标预期

投资黄金时要区分短期趋势和中长期趋势,对投资周期作出合理选择。从获利要求上,可以分为保值和增值两种;从操作手法上,可以分为投资和投机两种。上述因 素再结合黄金市场价格的波动和可供使用的资金、个人对黄金价格和黄金品种的熟悉程度、个人投资的风格等,就可以基本确定自己投资黄金的目标。

如果希望自己资产增加一定的安全性,以保值为主,可选择黄金作长期投资;如果为获取投资收益,使自己理财组合多元化,可选黄金作为投资组合的重要部位进行 中期投资;如果仅希望通过金价波动获利,就可定位于短期投资。另外,普通投资者对金价的短期走势很难判断,可选择一个相对低点介入,以中长期投资心态拥 有,这样既方便又省心,切忌采用股票、期货的操作方式进行短线操作。

目标制定好以后并不是一成不变的,投资者应该根据实际情况不断修正自己的目标,以正达到在控制风险的前提下,努力使收益最大化。

6、信息准备

由于影响黄金价格涨跌的因素非常多,而从全球范围考察,黄金市场的交易特点是24小时不间断的,所以投资黄金对于信息的要求是比较高的。目前国际上几大通 讯网站基本都有与黄金相关的信息,例如彭博社,雅虎财经,Forexpros等。国内的信息源也很丰富,除了上海黄金交易所网站,还有华尔街见闻,新浪财 经,凤凰网,金融界,汇通网等各大网站,此外,不少财经类报纸、期刊都有相关的信息。  


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