基本面分析

发布日期:2014-04-26 14:44:19 浏览量:968


基本面分析
基本面分析是以基本面因素为基础的市场走势预测法。基本面分析从宏观经济角度出发,著重分析基本的经济、政治及环境因素,如经济统计数据、经济指标及央行 政策。与技术分析不同的是,基本面分析主要关注价格应如何变动,而不是价格已发生的变动。在进行基本面分析时,投资者需要密切关注重要经济数据的公佈及各 国央行的最新动态。

国内生产总值
国内生产总值(Gross Domestic Product,简称GDP)是指在指定时期内,一个国家或经济地区所生产出的全部最终产品和劳务的价值,能够反映出该经济体系的兴衰及活跃性。国内生产 总值是评估国家经济活动的最重指标,如果GDP数据高于预期,通常会利好该国的货币,刺激币值上升,相反,则会利空该国货币,引致货币贬值。

领先指标
领先指标(Leading Indicators)衡量那些先于整体经济周期而动的经济因素,可作预测经济整体产出及活动水平之用。也是衡量一国经济稳定增长的重要指标。如果公佈的数据优于预期,会刺激市场上的风险偏好情绪,利好风险货币及利空避险货币。
 

耐用品订单
耐用品订单(Durable Goods Orders)指对不易耗损的物品订购单,耐用品通常指通常可使用三年以上的物品,如电视机,汽车等。透过耐用品订单的数据,反映该国製造业的活跃程度及 消费者的乐观水平。耐用品订单与经济活动有一定关系,因为经济转弱,市民会首先减少消费耐用品,所以该项数据举足轻重。若然耐用品订单增长,则表示製造业 情况表现良好,利好该国货币。相反,则利空该国货币。
 

消费者信息指数
消费者信心指数(Consumer Confidence Index,简称CCI)是调查人民的消费态度,可充分反映消费者信心及对未来经济的期望。高水平的消费者信心指数,可预期消费或会于未来增加,促进经济发展,有利于汇率上升。相反,则利空该国货币。
 

国际贸易平衡
国际贸易平衡(Balance of Trade)是一国在一定时间内一切对外经济往来的概括性纪录,其中包括商品和服务的贸易、资本流动以及单方面转移。进出口数据能够预示对外国和本国产品 及服务需求。当一个国家出现贸易盈餘,即表示对该国的货币需求上升,刺激汇率上升,相反,则会利空该国货币,引致汇率下调。
 

失业率
失业率(Unemployment Rate)是指失业人口佔劳动人口的比率,反映国家的就业概况。如果失业率增加,表明该国的就业市场转差,经济活动未如理想,利空该国货币,汇率有下调的可能性,相反则利好该国货币,刺激汇率向上。
 

非农就业人数
非农就业人数(Changes in non-farm payrolls)是统计出农业就业人口以外的新增就业人数,是与失业率同时发佈。该数据可反映製造业和服务业等增长,反映就业市场实况的同时,亦会反映 生产活动情况。若非农就业人数上升,反映出经济向上,有利于汇率上升,相反则下降。
 

消费者物价指数
消费者物价指数(Consumer Price Index,简称CPI)是反映零售层面物价变动及观察通胀率水平的指标。消费者物价指数的计算基础是典型消费者所购买的一篮子商品和服务,通过收集和比 较固定商品组合的价格变动编製而得。投资者透过消费者物价指数去衡量通胀,通货膨胀水平愈高,可能促使当局提升利率水平,以控制通货膨胀,高利率更能吸引 外国资金,货币需求上升,促使货币升值。
 

生产价格指数
生产价格指数(Producer Price Index,简称PPI)是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数,是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标,也是制定有关经济政 策和国民经济核算的重要依据。与CPI不同,PPI主要的目的是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用。由于企业最终要把它们的费用以更高的消费价格的 形式转移给消费者,所以,通常认为生产物价指数的变动对预测消费物价指数的变动是有用的。
 

央行政策的影响
除留意各重要经济数据外,投资还必须关注各国央行(Central Banks)的动态。央行是中央银行的简称,负责该国或该区域货币政策的主体,通常赋予制定或执行货币政策的权力。央行制订的货币政策,对宏观经济活动或 通货膨胀可产生直接的影响,从而影响汇率变动。美国联邦储备局及欧洲央行都是世上著名的央行,制订的政策影响深远,如美国联邦储备局的议息决定受全球关 注,如利率上调,美元将会对非美货币上涨,相反就利空美元。


相关阅读

本站由提供云计算服务深圳市爱宝盆互联网金融服务有限公司粤ICP备14030647号-2©本站信息仅供投资参考,不作为投资建议!