白银技术分析

发布日期:2014-04-26 14:43:29 浏览量:1092

甚么是技术面分析

 

技术分析是一种对金融市场行为的研究,通过图表来分析来判断某一金融产品价格走势所处在的阶段,以及供求关系的变化,来对该金融产品进行交易。

技术分析对市场的研究是以三大假设为基础的:价格体现一切的资讯,价格总是存在趋势,人性始终不变。金融市场是效率市场,金融市场上买卖行为的背后是受到 资讯的驱使,不管是已经公佈的还是没有对大眾公佈的资讯。由于机构交易者相较零售交易者对资讯的获取更为及时,因此他们的买卖行为已经在价格中充分的体 现。技术分析并不关心到底是什麼导致了价格的上涨或者下跌,而只是研究该金融产品的价格所处趋势的状态。

 

 

主要交易货币

移动平均綫(Moving Average,简称MA)将一段时间内的不同价格进行平均作为一个趋势性指标,移 平均綫并没有预测价格走势的方向,而是延后性地总结了当下价格的走势。移动平均綫使用 了过去的价格,所以它的走势是具有延迟性的,价格的变化引导著移动平均綫的走势。移动平均是许多其他技术指标生成的关键性基础,例如布林通道、MACD和 McClellan Oscillator。两种最常见的移动平均綫是简单移动平均綫(SMA)和指数型移动平均綫(EMA)。这些移动平均綫可以用来确定趋势的方向和支撑与 阻力位。

SMA vs. EMA

虽然SMA和EMA的计算方式有著很大的差别,但并不是说一个优一个劣。EMA的延迟性有所降低,能更及时的反映价格的变化。SMA反映的是一段时间内真实价格波动。所以,SMA作为阻力和支撑可能更合适。

移动平均綫的运用将根据不同目的、分析风格和时间段的不同而不同。图形分析者应该不断适用这2种均綫来寻找最适合他们的一种。

趋势的确认

SMA和EMA的交易信号是一样的。移动平均綫的方向传达了非常重要的价格资讯。一个上升中的移动平均綫一般表达了价格正在上涨。反之,一个下降中的移动 平均綫反映了价格正在下跌。一个上升中的长期移动平均綫表达了价格在长期内正在上涨。反之,一个下降中的长期移动平均綫反映了价格在长期内处于下跌之中。 从下图可以发现,当价格向上突破了绿色的60日均綫后,价价走出了明显的上涨趋势。

双重移动平均綫的使用

运用2条不同时间长度的移动平均綫的交点可以获得交易信号。这也被称作为双重移动平均綫。双重移动平均綫包含一条快綫和一条慢綫。当快綫从下向上穿过慢 綫,视为做多信号("金叉"golden cross)。当快綫从上向下穿过慢綫,视为做空信号("死叉"dead cross)。做多时,一旦出现做空信号,结算多头头寸,并且建立空头头寸。做空时,一旦出现做多信号,结算空头头寸,并且建立多头头寸。

复合移动平均綫的使用

复合移动平均綫中的三重移动平均綫用法较为普遍。不同于双重移动平均綫,三重移动平均綫多增加了一条中速綫。在日图上,快綫:时间段较短的移动平均綫,例 如5天移动平均綫,10天移动平均綫。中速綫:时间段适介于短期和长期之间,例如60天移动平均綫。 慢綫:时间段较长的移动平均綫,例如120天移动平均綫,240天移动平均綫。三重移动平均綫交易方法是,当中速綫从下向上穿过慢綫,视为做多信号("金 叉"golden cross)。当中速綫从上向下穿过慢綫,视为做空信号("死叉"dead cross)。做多时,一旦快綫从上向下穿过中速綫,结算多头头寸。做空时,一旦快綫从下向上穿过中速綫,结算空头头寸。多头排列:快綫在中速綫之上,中 速綫在慢綫之上。空头排列:快綫在中速綫之下,中速綫在慢綫之下。

 

 

MACD指标

指数平滑异同移动平均綫(Moving Average Convergence and Divergence,简称MACD)由Gerald Appel发明,是技术分析中最为常用的指标之一。从该指标的名字中可以看出,MACD是移动平均綫的一种衍生用法,因此MACD的主要用途是趋势分析和 判断。其次,由于MACD是计算移动平均綫之间的收发,因此MACD也主要用于趋势的强度分析。最后,MACD也是一个震盪指标,不过和相对强弱指数 RSI等不同的是,MACD没有震盪的上限或下限。

规则1:MACD交叉信号

交叉规则1:当MACD快綫由下向上穿过慢綫时形成"金叉",买入做多。
交叉规则2:当MACD快綫由上向下穿过慢綫时形成"死叉",做空卖出。

规则2:MACD穿过中綫

MACD指标存在一条中綫,即0綫。
中綫规则1:当MACD从下向上穿过中綫的话,意味著上涨趋势的出现,买入做多。
中綫规则2:当MACD从上向下穿过中綫的话,意味著下跌趋势的出现,卖出做空。

规则3:柱形图的看涨/看跌背离

柱状图规则1:看涨背离意味著价格可能上涨。
柱状图规则2:看跌背离意味著价格可能下跌。
价格在此处创出新低,然而同期内MACD的柱状图出现了高于前期低点的次低点,这就形成了"底背离"或"看涨背离"

使用技巧

在使用MACD指标时,有些技巧值得注意:
技巧1:上涨趋势中的金叉信号强于死叉信号。
技巧2:下跌趋势中的死叉信号强于金叉信号。

 

 

RSI指标

相对强弱指数 (Relative Strength Index,简称RSI)由J. Welles Wilder在其1978年的出版的《New Concepts in Technical Trading Systems》介绍,RSI随后成为了动量技术分析指标中最为流行的指标之一。该指标对一定时期之内(如7天,或者14天)的价格变动的量度进行对比, 从而得出一个位于0到100之间的数字,从而预测价格未来的走势。在其书中,Wilder建议使用14作为比较週期。

超买和超卖

RSI值在1—100之间变动,如果RSI值高于70意味著超买,低于30意味著超卖。RSI仅考虑单一金融工具自身在特定时段内的表现,不与其他金融工具的同期表现相比较。

背离

价格和RSI的背离也可以被视为交易信号。背离分为看跌背离和看涨背离两种,也称为"顶背离"和"底背离"。

背离交易时的重要概念:
HH:Higher High,比前期高点高的高点
LH:Lower High,比前期高点低的高点
LL:Lower Low,比前期低点低的低点
HL:Higher Low,比前期低点高的低点

看跌背离或顶背离:在上扬走势中,当价格出现了新高HH,然而RSI指标却失去上涨动能,出现LH,这被视为是反转下跌的信号,如果RSI指标都在超买区的话,该下跌信号更为强烈。

看涨背离或底背离:在下跌走势中,当价格相较前期低位走出新低LL,而RSI指标却走出新高HL,这被视为是反转上涨的信 号,如果RSI指标都在超卖区的话,该上扬信号更为强烈。

顶背离:

 

 

布林通道

布林通道(Bollinger Bands)由John Bollinger约翰‧布林格发明。布林通道的运用允许了投资者比较价价在一段时间内的波动幅度和价价的相对价格水准。

布林通道是在百分比通道的基础上发明的。然而和百分比通道使用固定的百分比不同的是,布林通道使用的是标准方差Standard Deviation,这样更能体现价格波动的幅度。标准方差Standard Deviation是一个衡量价格波动的统计单位。标准方差对于价格波动反应迅速并且能够反应出价价波动的幅度大小,剧烈的价价上升或者下跌将导致波幅的 大幅变动。

布林通道由三个反映价格主要走势的轨道组成:
A:一条简单移动平均綫位于中间即中轨
B:一条上轨(由简单移动平均綫加2个标准方差)
C:一条下轨(由简单移动平均綫减2个标准方差)

暗示大幅波动的开始

当布林通道收窄的时候表明当前价格波动的波幅减少,然而在这样的情况下也同样意味著较大的波幅可能即将开始。不过需要注意的是,布林通道不能预测大幅波动的方向。

请注意上图ATR(Average True Range)指标,6至7月间澳元在1.04-1.08间徘徊,此时保利加通道收窄,8至10月间ATR 明显放大,波动幅度加大。

区间交易和区间突破

由于布林通道的上轨和下轨使用的移动平均綫的标准方差,而在金融分析中标准方差是被用于计算波动性Volatility的方法,因此布林通道可以用于区间交易法,来判断区间交易的上限和下限。

仅管不能够使用方形区间的交易方法,布林通道却给出了明显的交易信号:
A:当价格上涨至布林通道上轨时,视为卖出信号
B:当价格下跌至布林通道下轨时,视为买入信号
C:当价格突破布林通道上轨或下轨后,视为区间被突破

总结

即便布林通道可以给出做多或做空的信号,但是其不能给出价格未来的趋势方向。通常布林通道是用来辅助其他技术面分析指标的运用。如果只关注其本身,布林通道有三大功能:
A:确定价价是否在大或者小的波动期(布林通道的宽幅)
B:确定价价是否在一个震盪交易时期


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