金银徘徊等待最后一个非农

发布日期:2014-05-16 22:08:15 浏览量:1576

【一周分析综述】

  1、黄金上周表现颇为震荡,经历周初冲高回落之后,最后两个交易日连续攀升,最终小幅走高暂时收破1250美元/盎司重要压力,缓解了周图四连阴的局面,但月度收线依旧录得五个月来最大月度跌幅。

  2、白银上周小幅走高,周内在跌破关键支撑20美元/盎司整数关口后,陷于低位震荡格局,短线反弹走势看起来非常微弱,不过整体有形成短期底部的倾向,但前提是一定要上破20.50美元/盎司重要阻力。

  【一周基本面影响分析】

  从近期基本面影响金银价格的走势因素分析看,本周重要经济数据表现并不多,其主要原因是由于美国感恩节金融市场休市,导致美元指数和黄金白银价格基本呈现窄幅震荡局面,其主要的方面有以下几个方面;

  1、美国基本面数据公布不多,其主要数据表现有好有坏,但整体上并无太大差异,致使美元指数出现了窄幅震荡格局。首先有利于美元走势的数据有:美国10月未决房屋销售月率,其表现为-0.6%大幅好于前值-5.60%,但不及预估值1.3%;美国10月营建许可月率,其表现为6.2%略好于前值5.2%;美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率,其表现为13.3%,较好于前值12.80%及预估值13.0%;美国上周初请失业金人数,其表现为31.6万略好于前值32.3万及预估值33.0万;美国11月密歇根大学消费者信心指数初值,其表现为75.1较好于前值72及预估值73。其次不利于美元走势的数据有:美国11月达拉斯联储制造业活动指数,其表现为1.9,大幅差于前值3.6及预估值5.0;美国11月咨商会消费者信心指数,其表现为70.4,略差于前值71.2及预估值72.6;美国10月耐用品订单月率,其表现为-2.0%,大幅差于前值3.70%,但仅小幅低于预估值-1.9%;美国10月咨商会领先指标月率,其表现为0.2%,较差于前值0.70%,但略好于预估值0.0%。美国整体数据表现略好,虽然重要财经数据表现不多,但是美元指数并未从中完全受益,而是表现的相对平衡,基本陷入了窄幅震荡的格局之中,这也使得黄金白银暂缓了跌势,步入低位震荡时期。

  2、欧洲央行官员表示可能降息,利率一降再降,存款负利率时代仍在选项中。周一(11月25日)多位欧洲央行(ECB)官员重申央行维持利率在低位的决心,在面对经济疲软和通胀低企的情况下,其频繁讲话暗示欧洲央行可能进一步行动。由于欧洲央行官员纠结于较低的通胀和迟缓的经济复苏,该央行大规模购买债券(QE)被频繁提出,虽然欧洲央行在最近的一次利率决议中将主要再融资利率从0.50%下调25个基点至0.25的历史低位,不过自那以后,央行官员似乎觉得还不够,多次重申如有必要,将采取更多的宽松措施的言论。数据或显示欧元区通胀仍徘徊于多年低位,且失业率维持在纪录高位,在官员负面言论不断的情况下,立场更激进的官员甚至抛出了负利率的惊人观点,疲软的经济数据将加大投资者做空欧元的动力,不过欧元汇率并没有大幅下落,而是在短暂的下调后延续上涨,这给黄金白银价格一大提振,虽然提振效果非常不明显,但是还是给了其低位震荡的支撑。

  3、伊朗核谈达成历史性协议,商品市场寒意阵阵,原油大幅下落或跌至90美元以下。伊朗与六大国周日(11月24日)达成“历史性的”协议,伊朗将削减其核计划以换取初步减轻制裁,这标志着双方重大和解的开始,由此将减少全面中东战争爆发的风险。2008年7月以来,六国与伊朗举行多轮对话,但因分歧严重一直无进展,直至该协议将令伊朗停止最为敏感的核活动,包含多项重建信心的举措,以缓和数十年来的紧张形势,并最终缔造更加稳定、安全的中东。这不仅意味着一直支撑原油价格的地缘政治不确定因素消除,也预示着未来伊朗能源产能的正常恢复以及出口正常,这都将打压原油价格下滑。伊朗的原油产能回归正常,日原油产量可能将会达到100万桶的水平,这将令布伦特原油可能将会跌至90美元/桶。地缘政治经济的转好,再加之原油价格的下落,料将给避险功能的黄金十分明显的打压,但是由于前期黄金跌幅较深,而美元出现暂时性修正,使得其陷于低位震荡局势之中。

  4、黄金需求显示市场有投机型买盘,上海黄金交易所最新的交易显示中国黄金数量令人感到惊讶。上海黄金交易所最新的交易活动显示目前投资者的买兴限制于投机性买盘。周三有报道指出虽然上海黄金交易所的交投活动放缓,但是从香港入口中国的黄金数量却令人感到惊讶。10月份中国入口129.8吨黄金,这是今年全年第二高的入口量。上海黄金交易所的黄金溢价虽然受到交投放缓的影响有所下跌,但庞大的入口量的确令人十分意外。目前黄金交投量正在增加,本周中国投资者开始显得较为活跃,过去数天的交投量都平均超过20吨,这是近两个月以来录得的首次,而黄金溢价也轻微上升。中国今年有望成为全球最大的黄金消费国,上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金交易量触及七周以来最高,这给本周黄金价格的止跌奠定了一定的基础。

  5、美国商品交易管理委员会(CFTC)公布,截至2013年12月01日纽约商品期货交易所(COMEX)期金持仓状况报告显示:全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓上周再度出现两次小幅减持的局面,其减持幅度为9.00吨,目前维持在843.21吨,白银全球最大的ETF-iShares的持仓上周出现一次小幅减持,总体表现为减持20.97吨至10309.02吨。

  综合以上基本面的因素看,本周黄金白银价格变化不大,整体在欧元等非美货币表现强劲的基础上跌势得到明显缓解,陷于低位震荡之中。而在商品货币大幅调整下落及商品市场寒意阵阵,原油跌势汹汹的情况下,并没有令金银全面受压,也显示近期其跌势动能有些缓和,短线反弹可能触发市场走势。

  【技术分析】

  1、金价周K线转跌为升,小幅走高缓解近期跌势,并重新回到1250美元/盎司关键阻力上方,短线疲弱趋向得到了一定的改善。周图价格自BOLL通道线中轨附近大幅收破,本周在创出新低并冲出布林线下轨后得到支撑,开始向上反弹,目前暂时受托于布林线下轨,致使短期空头压制效果得到明显缓解,短期有望出现进一步反弹趋向,或将测试布林线中轨区域;MACD指标趋于平缓后开始粘连在一起,虽然红柱缩减幅度开始明显,表明短期趋向偏弱,但是价格并未给出下行趋向,致使未来走势相背离,方向性比较混乱;此外,黄金下落已经完全失守均线支撑,并且开始对其产生压制作用,短期向上反弹可能面临较大阻力,相对强弱指标RSI在跌破50中轴水平后,形成死亡交叉并进一步排列走低,但是走低幅度不大,就恢复向上挑头迹象,暗示未来走势仍有在纠正之中,反弹趋向仍需市场进一步验证。日图上,黄金价格在1250美元/盎司关键支撑失而复得,短线指标自超买区有修正趋向,虽然反弹走的依然微弱,但是未来只要价格恢复至1300美元/盎司整数上方,上涨趋向将返回市场之中。

  2、银价周K线小幅回稳,依然纠结在关键支撑20美元/盎司重要关口附近,虽然跌势得到缓和,但是动能略显不足。周图MACD指标依旧在零轴下方平滑运行,还有向下交叉迹象,显示未来疲弱趋向可能来临,红柱也明显缩窄,并作为疲弱现象的佐证,致使未来多头市场依然不被看好;相对强弱指标RSI依然位于50水平的多空分界线下方,不过延续死亡交叉趋向走的并不远,就开始抬头向上,缓解了下行压力,暗示下行和反弹均在一线之间,方向性变化依然期待市场指引。日图白银经历连续的大幅下落之后,虽现跌势有所缓和,出现了小幅止跌迹象,但是幅度不大,多方依然受压于多条均线阻力,暗示未来形势不容乐观。短期关注20.50美元/盎司附近的关键压力,如若该位置能够有效上破的话,反弹修正则可期待,否则依然会维持疲弱趋向,甚至有望再度测试年内低位18.20美元/盎司水平。

  【本周投资策略】

  1、黄金当前预计支持在1232美元/盎司附近,更强支撑仍在1220美元/盎司附近(国内TD金242元/克上下),这里是黄金价格下落的关键支撑所在,只要不破未来就有机会在此出现一波反攻,后市极有可能步入向上反弹局势,上方关注1300美元/盎司整数关口,上破则反弹趋势形成,否则会呈现宽幅震荡格局,建议采取逢低买入交易策略,中期亦可在1220美元/盎司水平支撑后持有。

  2、白银当前徘徊于20美元/盎司整数关口之下,整体反弹势头依旧疲弱,未来出现再度探底回升的可能性较大。预计周内阻力在20.50美元/盎司关键水平(国内TD银4200附近),未来只有打破这里才能完全改变弱势,否则将面临再度向下测底的趋向,下方支撑关注19.20美元/盎司(国内TD银3800)附近的前期上涨回测水平低位,只要这里守稳短线反弹还是可以期待的,投资策略以低多交易为主,中线交易建议低买或观望。


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