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一问一答了解小微融

2015年10月16日 14:38
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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一、基本介绍

1.什么是“小微融”业务?

“小微融”是专门为客户提供小额融资的产品,符合条件的客户通过网上交易申请,以其所持有的证券进行质押从而融入资金,并在约定期限内还本付息、解除质押的一种便捷的质押融资业务。

2.“小微融”与普通信用贷款有什么区别?

“小微融”摒弃了银行个人贷款融资复杂的审批流程和繁琐审查事项,通过线上7*24小时受理申请,使用交易所股票、基金与债券进行质押完成融资,实现了资金T+1日极速到账。

3.“小微融”业务特点与优势有哪些?

(1)业务门槛较低:融资金额最低5000元,最高500万元,股票、基金、债券均可作为质押品;

(2)安全性有保障:通过交易所业务平台完成,保障客户的财产 和权益;

(3)操作简单快捷:7*24小时网上自助服务,包括周末与节假日,简单三步完成申请;

(4)融资放款快速:当日14:00之前在线委托质押回购 交易,次一交易日资金到账可取可用;

(5)融资用途广泛:“新股融”融入资金仅限申购新股,“任意融”融入资金不限用途;

(6)融资期限灵活:“新股 融”182天内随借随还,“任意融”提供多种固定期限、可提前购回。

4.客户办理“小微融”业务需要满足什么条件?

在华融证券开立普通证券账户,账户状态正常,持有一定的证券资产(上市流通的股票、债券、基金)即可,融资金额最低5000元。如果不是我们的原有客户,将账户转托管过来即可。现阶段网上交易仅支持个人客户,机构客户如有交易意向,需临柜办理。

5.“小微融”目前有哪些产品?有什么区别?

公司目前小微融产品分为“新股融”和“任意融”。“新股融”的融入资金用途仅限于新股申购,“任意融”的融入资金可用于股票买卖、申购新股、资金转出等。


二、交易要点

1.“小微融”业务签约、交易、资金到账时间?

每天24小时均可在线签署业务协议,包括周末以及节假日。协议签署截止时点为15:00点,15:00后签署协议视为第二天签署。

假设T日为签约时间。

沪市:T+1日可做质押融资委托,资金T+2日到账。

深市:T日可做质押融资委托,资金T+1日到账。

注意:委托交易截止时点为14:00点。

2.参与“小微融”业务,可以质押哪些证券?

业务试点期间按照公司融资融券可充抵保证金证券范围交易,但暂不进行ETF和债券的交易。如客户有特殊需要,经评估通过后,可进行相应调整。客户持有上述标的范围内的无限售条件流通股,可参与“小微融”质押融资业务。

3.什么是质押证券折算率,怎么计算?

客户融入金额由所质押证券的市值经一定的折算后得出。所持证券越优质、风险越小,折算率则越高,可融入金额则越高。公司在“两融可充抵保证金证券的质押率”基础上进行调整,具体调整如下:

新股融:上浮10%,最高不超过0.8;

任意融:下调10%,最高不超过0.6;

业务试点期间任意融质押率下调20%,最高不超过0.5。

4.“小微融”业务对融资金额有什么要求?

单客户单笔融资金额5000元-500万元,但客户融资总金额不得超过500万元,且不得超过客户持有证券市值经折算后可质押融入的金额上限。

5.“小微融”购回期限是多久、利率是多少?

“新股融”:随借随还,最长期限不超过182天,年化购回利率为9%,不得延期;

“任意融”:固定期限,可提前购回,年化购回利率为11%-13%,如提前购回均按13%利率收取利息,不得延期。

超期按每日0.05%计算罚息,且公司有权执行强制平仓。

期限(天数)

7

14

28

91

182

360

利率(年化)

13%

12%

10%

11%

12%

13%

6.应付利息如何计算

应付利息 = 初始交易金额×到期回购利率×回购期限/360。

计算结果四舍五入,精确到分,利息支付方式为到期一次性支付。利息算头不算尾,即初始交易日计算利息,购回交易日不计算利息。

例:客户2014年8月13日做7天任意融,需于2014年8月20日偿还,计息时间7天。

7.“小微融”交易费用有哪些?

客户进行初始交易需缴纳经手费与质押登记费,交易费用会从融入金额中扣除。经手费为交易所收取,质押登记费为登记公司收取。

经手费:上海市场按每笔初始交易金额的0.01‰收取,起点为5元,最高不超过100元;深圳市场按每笔初始交易质押标的证券面值的1‰收取,最高不超过100元。

质押登记费:按质押标的证券面值的1‰收取,起点为100元。

8.如何计算客户可融金额

客户可融金额=质押标的证券前一交易日收盘价×可质押标的证券数量×标的证券质押率×授信系数

例:假设客户授信系数0.9,持有10000股万科A流通股,万科A质押率为0.5,前一交易日收盘价为9.50元。

客户可融金额=9.50×10000×0.5×0.9=42750元

注意:公司融资给客户金额为42750元,但客户实际到账金额需减去经手费10元、质押登记费100元,即42750-110=42640元。


三、业务流程

1.客户如何签约、委托交易?

试点期间,客户通过通达信网上交易客户端完成签约及交易委托。试点期结束后客户签约及委托最终形式以通知为准。

试点期流程:

登陆客户端—风险承受能力评估—协议签署—征信—交易

客户端:试点期间客户端由总部下发给营业部“小微融”业务对接人,营业部不得将试用版客户端随意发给客户。

风险承受能力评估:试点期间客户通过网上交易客户端填写调查问卷,被分为“保守型”、“稳健性”、“进取型”三种类别。对于保守型客户,系统评估后自动弹出风险提示对话框,但不对其进行任何业务阻拦。

签约:试点期间在营业部指导下通过网上交易客户端签署《小微融业务协议》和《风险揭示书》。

征信:试点期间客户通过在系统中勾选类似年龄、职业等客观题进行征信,提交完毕后系统自动进行征信打分并给出征信系数。

交易: 试点期间客户需由营业部指导通过客户端完成,确定产品种类、融资金额、质押证券、购回期限等交易要素。

2.“新股融”如何进行新股申购?

客 户T-1日委托初始交易成功后,T日获得资金并可立即进行新股申购。T+3日宣布中签情况,申购返款、资金解冻。待购回期间,“新股融”所获的资金只能用 于新股申购或购回交易。需要注意的是,新股申购至中签宣布期间,证券账户内卖出证券所获的不超过待购回交易金额的资金不可取、不可用,除非了结该笔购回交 易。

3.什么时候需要进行补充质押?

待 购回期间,当客户质押证券市值下降时,履约保障比例将下降。当T日终清算后客户履约保障比例低于预警线150%时,公司会及时向客户发出预警通知;当T日 终清算后客户履约保障比例低于平仓线130%时,公司会及时通知客户,客户需在2个交易日(T+1、T+2日)内进行补充质押,补充质押交易后,客户履约 保障比例应高于预警线,客户也可申请提前购回,否则公司从T+3日起启动违约处置程序。

“新股融”履约保障比例=(初始交易标的证券市值+初始交易金额+补充质押标的证券市值+待购回期间内标的证券产生的-并予以质押的权益-部分解除质押标的证券市值及标的证券孳息)/(初始交易金额+应付未付利息+违约金);

“任意融”履约保障比例=(初始交易标的证券市值+补充质押标的证券市值+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益-部分解除质押标的证券市值及标的证券孳息)/(初始交易金额+应付未付利息+违约金)。

4.购回申请如何进行?

当 合约的购回日期为当天时,客户无需发起购回,系统自动为客户处理购回,前提是客户有足额可用资金;当申请的购回日期小于合约购回日期时,购回申请提交后, 客户只需在申请购回日当天准备好足够的可用金额,系统到那天将自动为客户购回;当申请的购回日期为当日,客户需准备好足够的可用金额,购回申请提交后系统 自动发送委托,否则系统提示资金不足,提交失败。

对于新股融,客户可以随借随还,注意在购回日准备好足够的资金,当中签结束后,申购返款后,客户的可用资金可能小于当日的购回资金(原因:交易费用、中签缴款、融资利息),提醒好客户及时补充资金。

5.当前合约以及历史合约如何查询?

客户可随时登陆我司普通证券交易系统“小微融”板块查询以下信息:当日融资申请、当前融资合约、历史融资合约、质押明细等。


四、其它问题

1.当天卖出股份的资金可用是否可以偿还负债?

答:可以。

2.质押期间股份是否可以交易?

答:否。

3.小微融委托能否撤单?

答:否。


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