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万和证券融资融券开户流程

2015年10月15日 14:28
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

265人次浏览

融资融券开户流程图:

融资融券案例分析


1、融资融券的杠杠效应案例


   某投资者信用账户内有100万现金,投资者打算融资买入标的证券A。若标的证券A

融资买入保证金比例为80%,在不考虑相关利息费用和交易成本的情况下,理论上投

资者最多可向证券公司融入资金为100/80%=125万元来融资买入证券A。

   假定投资者融资买入125万元的证券A,随后证券A价格上涨,涨幅为10%,投资者获

了结合约并偿还向证券公司融入的125万元,盈利了12.5万元。投资者初始投入资金

为100万元,在融资买入杠杆效应下,投资者该笔投资收益12.5/100=12.5%。若投资者

仅用其账户内的100万元进行普通买入,这种情况下其收益率为10/100=10%。  

  倘若投资者融资买入的证券A,出现价格下跌,跌幅为10%,投资者止损了结合约并

偿还向证券公司融入的125万元,亏损12.5万元。在融资买入的杠杠效应下,投资者该

笔投资收益率为-12.5/100=-12.5%。若投资者仅用其账户内的100万元进行普通买入,

这种情况下其收益率为-10/100=-10%。

    由此可见,与普通交易相比,融资买入的杠杆效应在市场上涨时将提高投资者的

收益率,但是融资买入的杠杆效应在市场下跌时也将放大其损失,投资者应该充分认

识到融资融券的杠杠效应的利弊。


2、融资融券套期保值交易案例


   投资者长期看好融资融券标的证券B,并持有10000股,成本价为20元/股,股票现


价18元/股。为防范股价继续下跌带来亏损放大,投资者决定借助融券工具对部分股票


做套期保值,以18元/股融券卖出6000股,不考虑融券费用和交易成本等情况。


   5个月之后股价为16元/股,投资者选择买券还款。投资者持有1万股证券B的市值


16万元,通过融券套期保值对冲1.2万元,投资者实际损失2.8万元。倘若投资者不


行套保,则总共损失4万元。


   由此可见,通过融券套期保值可以防范股价继续下跌的风险,降低投资者持仓股票


的亏损程度。



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