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中航证券融资融券知识(二)

2015年10月12日 17:39
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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31、投资者信用证券帐户具有什么功能?
答:投资者发出的融资融券交易委托需附有信用证券帐户信息,因此开立信用证券帐户是投资者参与融资融券交易的前提。信用证券帐户记录的明细数据反映了投资者委托证券公司持有的担保证券的数量,投资者可以根据信用证券帐户记录的明细数据,向证券公司主张相关权利。
32、投资者的普通证券帐户和信用证券帐户的关系?
答:信用证券帐户独立于普通证券帐户,是新开的证券帐户。投资者在进行融资融券交易前,如果提供的保证金是可冲抵保证金的证券,需将这些证券从普通证券帐户划转至信用证券帐户;融资融券交易结束后,剩余的担保物需转回至普通证券帐户中;在融资融券期间,经证券公司同意,投资者可将超过维持担保比例300%以上部分的担保证券转回至普通证券帐户。
33、投资者使用信用证券帐户有何限制?
答:投资者信用证券帐户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。同时,为了避免法律关系混乱,投资者信用证券帐户也不得用于债券回购交易。
34、投资者如何开立信用资金帐户?
答:客户信用资金帐户必须按照第三方存管的方式,在商业银行开立,并由客户、证券公司、商业银行三方签订客户信用资金存管协议。
自然人本人持有效身份证件到证券公司办理开户申请,在证券公司审核通过后,有证券公司通知商业银行为投资者开立信用资金帐户。
投资者为法人时,应提供企业法人营业执照或注册登记证书原件及复印件、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书、法定代表人的有效身份证明复印件、授权代理人有效身份证件到证券公司办理开户申请,在证券公司审核通过后,由证券公司通知商业银行为投资者开立信用资金帐户。
投资者只能开立一个信用资金帐户。
35、投资者如何提交担保证券?
答:投资者可以委托证券公司,由证券公司向证券登记结算机构发出担保证券提交的证券划转指令。证券登记结算机构根据证券公司指令,于日终记减投资者普通证券帐户,记增证券公司客户信用交易担保证券帐户,并相应维护投资者信用证券帐户的明细数据。
36、对投资者提交的担保证券有何要求?
答:投资者提交的担保品应当符合证券交易所的规定。一是投资者提交的担保证券应当是融资融券标的证券和证券交易所规定的其他可以冲抵保证金的证券。
二是投资者通过上海普通证券帐户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通帐户后,方可作为融资融券交易的担保物;投资者通过深圳普通证券帐户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券帐户后,方可作为融资融券交易的担保物。
37、什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券?
答:在证券交易所上市交易的符合条件的股票、证券投资基金、债券和其他证券,经证券交易所认可并经证券公司同意,都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。
38、融资融券期限最长是多少?
答:为了控制融资融券业务风险,证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
39、投资者融资买入证券是否有限制?
答:投资者融资买入证券时,需至少满足以下四个条件:
(1)证券公司有足够的资金可供融出;
(2)投资者加上本次融资余额的累计融资余额不超过授信额度;
(3)融资买入品种属于标的证券;
(4)执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时帐户的保证金可用余额。
满足以上条件的,证券公司才能把投资者融资买入指令申报给证券交易所。
40、投资者融券卖出是否有限制?
答:投资者在融券卖出时,需至少满足以下四个条件:
(1)证券公司有足够的证券可供融出;
(2)投资者加上本次融券金额的累计融券余额不超过授信额度;
(3)执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时帐户保证金可用余额;
(4)委托价格满足证券交易所规定的申报价格要求。
满足以上条件的,证券公司才能把投资者融券卖出指令申报给证券交易所。
41、证券交易所对投资者融券卖出的价格是否控制?
答:证券交易所规定融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价(即证券交易所电脑主机最新撮合成交价);当天没有产生成交的,申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
融券期间,投资者通过其所有或控制的证券帐户持有与融券卖出标的相同证券的,卖出该证券的价格应符合上述要求,但超出融券数量的部分除外。
由于证券交易所主机撮合成交的最新价与证券公司行情系统揭示的最新价存在时间差,因此投资者在申报融券卖出指令后,应通过证券公司的交易系统检查该指令是否已被证券交易所主机接受。
42、证券暂停交易对融资融券有何影响?
答:在融资期限届满时,如果客户融资买入的证券恰逢停牌,则客户无法通过买券来还款,还款期限相应顺延至该证券恢复交易,期间相应的融资利息由客户承担。融资融券合同另有约定的,从其约定。
在融券期限届满时,如果客户融券卖出的证券恰逢停牌,则客户无法通过买券来还券,还券期限相应顺延至该证券恢复交易,期间相应的融券费用由客户承担。融资融券合同另有约定的,从其约定。
43、证券终止交易对融资融券有何影响?
答:投资者融资买入或融券卖出的证券预定终止交易,且最后交易日在融资融券债务到期日之前的,融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的,从其约定。
44、投资者通过公开信息披露可以了解哪些融资融券信息?
答:投资者在每个交易日开盘前可通过现有交易公开信息披露渠道了解整个市场的融资融券交易相关信息,主要包括:融资融券标的证券的证券代码、证券简称、保证金比例;可冲抵保证金证券的折算率;前一交易日单只标的证券融资融券信息,包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息;前一交易日市场融资融券交易总量等。
45、为什么证券登记结算机构为投资者提供的查询不具有登记效力?
答:根据《证券登记结算管理办法》,登记是指证券登记结算机构接受证券发行人的委托,通过设立和维护证券持有人名册确认证券持有人持有证券事实的行为。由于信用证券帐户对应的投资者不列示在证券持有人名册上,因此,证券登记结算机构为投资者提供的查询不具有法律意义上的证券持有登记效力。证券公司作为登记在证券持有人名册上的持有人,直接对证券发行人行使权力,但投资者可以按照规定向证券公司主张权利。
46、投资者如何查询自己的信用证券帐户信息和融资融券交易情况?
答:(1)投资者可通过证券公司提供的查询方式查询其信用帐户、资产状况,包括信用证券帐户的证券交易记录、证券余额、帐户注册资料和信用资金帐户资金明细及资金余额等。
(2)投资者可通过存管银行提供的查询方式查询其信用资金帐户明细及资金余额。
(3)投资者可通过证券登记结算机构提供的查询方式查询信用证券帐户的证券交易记录、证券余额,但查询结果仅供投资者复核,不具有法律上的证券持有登记效力。投资者信用帐户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的,由证券公司负责向投资者作出解释。
47、投资者信用帐户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理?
答:投资者信用证券帐户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的,由证券公司负责向投资者作出解释。这是因为融资融券交易涉及证券公司和客户之间的债权债务关系,还可能因投资者采取直接还款、直接还券等方式了结融资融券交易合同,导致证券登记结算机构需要根据证券公司委托对信用证券帐户的明细数据加以调整。(主要是信用证券帐户由证券公司开立和维护,投资者只与证券公司产生法律关系,登记公司只是受证券公司委托维护该帐户内的数据。)
48、投资者从信用帐户转出资产受到什么影响?
答:由于投资者以信用帐户中的所有资产作为融资融券的担保,因此,当投资者从信用资金帐户转出资金或从信用证券帐户转出证券时,须经证券公司审核同意,并受到帐户维持担保比例的限制,即只有帐户中维持担保比例超过300%部分的资产才能从信用帐户中转出,且转出后帐户的维持担保比例不得低于300%。
49、什么情况下投资者需要补仓,补仓额应该如何计算?
答:证券公司实时监控投资者信用帐户资产价值,当投资者帐户的维持担保比例低于130%时通知投资者补仓,投资者必须在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。
投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
如投资者融资余额为100万元,担保物的价值为125万元,则信用帐户的维持担保比例为125%,需追加25万元的担保物(100万元×1.5-125万元=25万元)。
50、证券公司何时实施强制平仓?怎样实施?
答:当投资者帐户的维持担保比例低于130%,且投资者在合同约定的期限内未能及时、足额追加担保物,证券公司将根据合同约定对投资者信用帐户内资产予以平仓,融资的卖出证券归还资金,融券的买入证券归还融券,直至达到合同约定的平仓停止条件。 投资者到期未偿还融资金额和融券数量的,证券公司按合同约定对投资者信用帐户内的担保物进行强制平仓处理,直至全部偿还融资融券债务。融资的卖出证券,融券的则买入融券证券,客户融券卖出金额不足以买入等量融券证券的,证券公司可卖出客户担保物后买入融券证券或直接用客户信用资金帐户内的现金买入融券证券。在扣除融资欠款、融资利息、融入证券和融券费用以后,剩余部分资产留存于投资者信用帐户内。
51、投资者信用帐户资产被司法冻结或划扣时,证券公司如何处理?
答:司法机关依法对投资者信用帐户中的资产采取财产保全或强制执行措施的,证券公司应当在了结投资者的融资融券交易、收回因融资融券所生对投资者的债权后,将剩余资金划转到该投资者的普通资金帐户,将剩余证券划转到该投资者的普通证券帐户,并按照现行规定协助执行。
52、投资者如何偿还融资债务?
答:偿还融资债务的方式有下列二种:
(1)通过证券交易所卖出证券,以所得价款偿还融资款项和利息;
(2)直接还款。投资者在向信用资金帐户存入与融资数量加应计利息等额的现金后,通过证券公司交易系统申报融资还款指令,偿还融资款项与利息。 需要指出的是,投资者卖出信用证券帐户内证券所得资金,须优先偿还其融资欠款。
53、投资者如何偿还融券债务?
答:偿还融券债务的方式有下列二种:
(1)买券还券。通过申报“买券还券”指令,买进与融券证券相同品种的证券后,在结算时偿还融券证券。客户买券还券的申报数量不得高于融券余量+100股(份)。
(2)直接还券。客户从普通证券帐户向信用证券帐户转入与融券同品种的证券或直接用信用帐户买入与融券同品种的证券后,通过证券公司交易系统申报直接还券指令。证券登记结算机构根据指令将有关证券从客户信用交易担保证券帐户划转到证券公司融券专用证券帐户,并相应维护投资者信用证券帐户内的明细数据。
54、在何种情形下,投资者需要委托证券公司发出还券划转指令?
答:投资者向证券公司归还其原先融券卖出的证券,或者说采取直接还券方式归还其融入的证券时,需要发出还券划转指令。比方说,某投资者向证券公司借入100股A证券卖出后,如果其普通证券帐户内有100股A证券,投资者可以委托证券公司向证券登记结算机构发出还券划转指令,将其普通证券帐户内的100股A证券归还给证券公司。
55、投资者担保证券产生权益时应如何办理?
答:投资者融资买入的证券产生权益时,根据权益的不同种类,由证券公司按照有关规定进行处理,具体包括:
(1)投票权:由证券公司作为名义持有人直接参见投票,但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿,并根据投票者的意见进行投票。
(2)现金红利和利息:证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券帐户的实际余额派发现金红利或利息。涉及的利息税由证券登记结算机构根据证券公司的委托按照信用交易投资者的身份(个人或机构)计算。证券公司收到现金红利和利息款项后,及时分派给对应的信用交易投资者。 证券发行人委托证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的,证券登记结算机构将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收帐户。证券公司应当在资金到帐后,通知商业银行对客户信用资金的明细数据进行变更。
(3)股票红利和无偿派发权证:证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券帐户的实际余额记增红股或派发权证,并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券帐户的明细数据。
(4)配股、增发、配售可转债和配发权证:此类权益属于老股东优先认购权,证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券帐户的实际余额设置配股股权或优先认购权,并根据证券公司委托,相应维护投资者信用证券帐户的明细数据。证券公司根据投资者认购意愿和缴纳认购款情况,通过交易系统发出认购委托,相关认购委托应当附有信用证券帐户信息,证券登记结算机构将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券帐户,并根据证券公司委托相应维护投资者信用证券帐户的明细数据。
(5)担保证券终止上市:在出现担保证券进入终止上市程序的,投资者在了结相关融资融券交易后,申请将有关证券中客户信用交易担保证券帐户划到其普通证券帐户中,由证券登记结算机构按照现行方式办理退市登记等手续。
由于投资者未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券帐户中仍有相关担保证券的,证券登记结算机构向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上,相关证券仍以“××证券公司客户信用交易担保证券帐户”的名义登记。投资者日后需凭信用证券帐户的明细数据自行通过证券公司主张权利。
56、担保证券在市值配售新股时计算市值吗?
答:证券发行采取市值配售方式发行的,投资者信用证券帐户的明细数据纳入其对应市值的计算。
57、担保证券涉及上市公司收购情形时如何处理?
答:担保证券涉及收购(包括要约收购和协议收购)情形时,投资者不得通过信用证券帐户申报预受要约。
投资者欲申报预受要约的,应当在取得证券公司同意后,申请将担保证券从证券公司信用交易担保证券帐户划转到其普通证券帐户中,并通过其普通证券帐户申报预受要约。
58、投资者融券卖出的证券产生权益时应如何补偿融出方?
答:对于融券业务,在投资者融券卖出后,且未买券还券前,证券公司和投资者都不实际持有相应的证券。在此期间如该证券有权益发生,由于投资者将按融券时的约定在到期日或之前归还证券公司相应的证券,上市公司派发权益时会影响到标的的资产价值,因此投资者需向证券公司进行权利补偿。具体包括:
(1)投票权:投资者融券卖出后,由于投资者和证券公司在投票时都不拥有实际的投票权,因此投资者不需要向证券公司补偿投票权。
(2)红利、红股、无偿派发的权证:投资者融券卖出的证券在未偿还期间所产生的红利、红股和无偿派发的权证应补偿给证券公司,投资者应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的现金红利、股票红利或权证等证券,或以现金结算方式予以补偿。
(3)配股、增发、配售可转债和配发权证:证券发行人向原股东配售股份的,或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的,融券投资者应当根据双方约定对证券公司进行补偿。
59、融资融券到期后,投资者如何继续从事融资融券交易?
答:证券公司一般提供投资者3个月、6个月不等的融资或融券交易。融资融券的期限从投资者获得授信额度起始日期起算。融资融券到期后,投资者须偿还剩余融资资金和融券证券和相关利息费用。投资者如需继续从事融资融券业务,须向证券公司重新申请额度。
60、融资融券的交易成本有哪些?
答:除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用。
61、融资融券的利息、费用如何计算与收取?
答:融资的利息按证券公司与投资者签订的融资融券合同中规定的利率乘以实际发生融资金额、占用天数计算,融资利息在投资者偿还融资时由证券公司一并
从投资者信用资金帐户中收取或按照合同约定的方式收取。
融券的费用按证券公司与投资者签订的融资融券合同中规定融券品种费用乘以融券发生当日融券市值、占用天数计算,融券费用在投资者偿还融券时由证券公司一并从投资者信用资金帐户中收取或按照合同约定的方式收取。
62、投资者办理信用证券帐户销户有什么条件?
答:投资者向证券公司申请注销信用证券帐户的,或者证券公司根据有关规定和融资融券合同约定注销投资者信用证券帐户的,证券公司和投资者应当在注销信用证券帐户前了结全部融资融券交易。
了结融资融券交易后有剩余证券的,在信用证券帐户注销前,投资者应当申请将剩余证券从证券公司客户信用交易担保证券帐户划转至其普通证券帐户。
63、投资者如何注销信用证券帐户?
答:投资者应当向为其开立信用证券帐户的证券公司申请办理帐户注销手续。在注销信用证券帐户前,投资者应当了结全部的融资融券交易,并将剩余证券划转至其普通证券帐户。
64、投资者信用证券帐户销户后如何办理重新开户?
答:证券公司注销投资者信用证券帐户后,如果投资者需要重新在该证券公司或其他证券公司开立信用证券帐户,证券登记结算机构根据证券公司的申请配发新的信用证券帐户号码。
投资者更换融资融券交易委托证券公司的,在向新证券公司申请开立信用证券帐户前,应当首先通过原证券公司注销其原先的信用证券帐户。
65、投资者信用证券帐户遗失、帐户注册资料变更时,到哪里办理手续?
答:投资者信用证券帐户遗失、帐户注册资料变更时由为其开立信用证券帐户的证券公司负责办理。
66、投资者信用帐户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理?
答:投资者信用帐户中资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的,相关权利人可以向证券公司申请了结投资者的融资融券交易。了结后有剩余资金或剩余证券的,证券公司将剩余资金划转到该投资者的普通资金帐户,将剩余证券划转到该投资者的普通证券帐户,并按照现行规定协助办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。
67、投资者如何履行信息报告、披露义务?
答:投资者及其一致行动人通过普通证券帐户和信用证券帐户持有一家上市公司股票或其权益的数量,合计达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。投资者申报的情况报送相关证券交易所。 融券期间,投资者本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的,投资者应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报。证券公司应当将
68、投资者融资融券交易存在异常交易行为的,证券交易所可以采取什么监管措施?
答:证券交易所对投资者融资融券交易进行实施监控,当融资融券交易存在异常交易行为的,证券交易所可以试情况采取限制相关帐户交易等措施。
69、为什么信用证券帐户对应的投资者不列示在证券持有人名册上?
答:与普通证券帐户的性质不同,信用证券帐户是证券公司客户信用交易担保证券帐户的二级帐户,其记录的仅仅是客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据,而非担保证券本事(担保证券实际记录在证券公司客户信用交易担保证券帐户内)。按照《证券登记结算管理办法》有关规定,证券登记结算机构应当根据客户信用交易担保证券帐户的记录生成证券持有人名册,因此信用证券帐户对应的投资者不列示在证券持有人名册上。但投资者仍可以向证券公司主张权利,其相关权益不会因此受到影响。  

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