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非农过后一片哀鸣 各央行轮番上阵

2015年10月05日 09:46
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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环球外汇10月5日讯--上周五(10月5日)公布的美国9月季调后非农就业人口数为14.2万,预期20.3万,前值13.6万,重创市场此前对美联储年内加息的预期,美指怒跌至96下方,非美货币普遍飙涨,黄金暴涨30美元,布伦特油价收复了部分早期跌幅,收涨0.9%。美股周五逆转深跌颓势,标普收涨1.43%,道指收涨1.23%,纳指收涨1.74%。

本周各国央行都将采取措施应对由美国非农数据产生的风暴,金融市场到底会如何洗牌,还请各位投资者密切关注。

上周非农就业数据疲软推动了美元下滑和美债收益率走低。美元指数周五收跌0.2%。10年期美债收益率下降6个基点,至1.98%。对政策更为敏感的两年期美债收益率下降7个基点,至0.58%,本周累计下降12个基点。

与此同时,大宗商品价格上演强劲复苏。黄金收涨24美元,至每盎司1137美元。伦敦期铜走势平稳,维持在每吨5100美元左右。布伦特油价收复了部分早期跌幅,收涨0.9%,至每桶48.13美元,但本周仍累计下跌1%。

美联储加息又成迷局

数据显示,美国9月非农就业岗位增速明显放缓,每小时工资增速降为持平,表明9月美国劳动力市场面临下行风险,就业改善势头遭遇阻力,此次数据将向美联储传达不利于加息的信号,10月加息可能性料将大幅下降,年内加息亦会受到威胁,从而使美元承压,同时利好黄金和非美货币。

最新美国2年期/5年期收益率之差缩窄,显示市场预计美联储将不会在今年晚些时候加息。最新美国联邦基金利率期货跳涨,CME Fedwatch数据显示交易员几乎排除美联储10月加息的可能性。

期货暗示交易员目前预计美联储12月加息的可能性为30%,9月非农就业报告公布前为44%;同时交易员预计美联储首次加息时间更有可能在2016年3月,而不是2016年1月。

据华尔街日报在数据公布后发表评论指出,本次就业报告显示美国就业市场在经历连续18个月的健壮发展期后,受近期股市动荡与中国经济放缓的影响,复苏进程在这个夏季有所放慢(过去三个月非农平均就业人口增速为+16.7万/月,去年均值为 26万/月);本次非农报告或将暂缓美联储加息进程。

前PIMCO首席执行官埃利安在数据公布后表示,9月非农报告令人感到失望,这减小了美联储在10月进行加息的可能,市场开始担忧美国经济是否正在放缓。

三菱东京日联银行指出,美联储或将保持观望态度直到明年3月、4月甚至更晚;联储近期转向鹰派的措辞与经济潜在基本面非常不符,特别是劳动力市场。

美联储威廉姆斯也指出,仍预期美联储会于今年加息,9月联邦公开市场委员会FOMC差点就要加息。

克里夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)周二(9月30日)称,美联储9月不加息的决定是出于对风险管理的考虑,美联储能够做到年内加息。

里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)周四(10月1日)接受采访时表示,他认为美联储在10月加息是有可能的。

此外,德意志银行固定收益交易主管Gary Pollack也持延迟加息的观点。该分析师认为,就业报告是美联储加息道路上的一个重大障碍,因9月非农不仅反映出就业增长疲软,而且薪资增幅竟然为零,预期美联储会等到2016年再加息。

嘉能可暴跌,股市频现黑天鹅

据彭博报道,由于持有大量矿商嘉能可(Glencore)和大众汽车(Volkswagen)的股票,全球第九大主权财富基金——卡塔尔主权财富基金账面亏损一度达到59亿美元。

在德国大众事件后,市场又迎来了嘉能可这一黑天鹅。商品之王、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英国上市的股票周一大幅跌收29.4%,盘中跌幅一度接近1/3。本月迄今,嘉能可市值已蒸发130亿美元以上(约合830亿人民币),投资者担心嘉能可削减债务的速度不够快,公司可能会陷入与商品价格暴跌互动的恶性循环。

不过,事件的走向出乎市场意料。嘉能可股价在周一(9月29日)大跌29%之后,在随后的两个交易日中反弹了33%。

不过,全球股市的前景仍存在极大不确定性。高盛就宣布下调对于标普500指数的预期至2000点,之前该行预计标普500指数年底将上涨至2100点。高盛同时宣布下调标普500指数的每股收益至109美元,降幅为4%。之前的预期为114美元。

在送走了令大跌眼镜的非农数据后,市场下周将迎来日本央行、英国央行、澳洲联储的利率决议以及美联储的会议纪要,可谓是个央行周了。

央行轮番登场

澳洲联储利率决议将于北京时间本周二(10月6日)公布,或维持利率不变,同时还将公布决议声明。路透调查显示,所有受访的25位分析师都认为澳洲联储下周将维持利率在2.00%不变,且仅有3位受访者表示澳洲联储在年底前会再度降息。

不过,凯投宏观的澳大利亚及新西兰市场首席经济学家戴尔斯(Paul Dales)表示,澳洲联储此前对2016年度经济增速前景的预估很快就会被证实是过度乐观,因此,长久而言,澳洲联储继续下调利率,以刺激国内经济企稳,或是在所必需,虽然澳洲联储自身可能并不情愿这样做。

凯投宏观因此预计,澳洲联储此后仍会至少再降息两次,令利率达到1.5%的低位。之后的降息要么是在今年11-12月,要么就是在明年年初。

日本央行决议将于北京时间本周三(10月7日)公布,料维持宽松规模不变,但可能会暗示是否会在年内扩大宽松规模。同时14:00日本央行行长将举行新闻发布会。

三井住友资产管理公司首席经济学家Akiyoshi Takumori称,日本央行短观经济调查结果给日本央行一个维持当前政策不变的理由,原因是整体调查结果并没有想象中那么糟糕。

英国央行本周四(10月8日)料宣布维持利率不变,同时将公布会议纪要。路透最新的调查预估中值显示英国央行将在2016年首季升息25个基点,至0.75%,但升息或按兵不动的几率相当。

今年8月英国央行行长卡尼曾暗示,年底关于加息的决定将成为关注焦点。但在8月会议上,英国央行在维持货币政策不变的同时下调了短期通胀预期,而且只有一位委员支持加息。一边倒反对加息的投票结果和通胀预期下调令分析人士意外,因为这显然意味着英国还未脱离困境。

本周四(10月8日)美联储将公布9月17日货币政策会议纪要,预计较以往的政策声明和新闻发布会而言,此次纪要将更支持加息。不过非农报告或令此次纪要影响度降低。

虽然9月美联储会议并未决定加息,但经济学家和投资者都将仔细观察9月会议纪要中一切流露美联储观点和立场的蛛丝马迹。

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