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什么是约定购回?

2015年09月12日 17:01
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券,

并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券。

以交易形式实现融资功能,是股权融资的一种形式,证券公司不对客户融资资金用途做限制,满足投资者短期资金运营需要。


约定购回证券交易融资融券股票质押信托股票质押银行贷款
交易期限《365天,期限灵活0天—6个月,期限灵活固定期限,不能提前还款,提前还款成本高固定期限,不能提前还款,提前还款成本高
资金用途无限制,客户可用于证券投资或实体生产经营、短期资金拆借等需要证券投资证券投资或实体生产经营证券、楼市交易外的正常经营用途
可获资金比例《50%50%—100%30%-70%30%—70%
年化利率8.6%—10%8.6%—9.6%12%以上,另有隐性成本贷款利率上浮,有隐性成本
审批时间资料备齐后1周内资料备齐后1周内资料备齐后两个月左右一个月左右
资金到达时间T日交易,T+2日到账合同有效期内随时可用一个月左右一个月左右

  • 1.客户为境内投资者,具有完全民事行为能力,不存在法律、法规、规章及其他规范性文件及业务规则禁止或限制从事约定购回式证券交易的情形;

  • 2.客户账户为合格账户,资料齐全且已办理客户交易结算资金第三方存管;

  • 3.客户信誉良好,无重大违约记录;

  • 4.参与约定购回式证券交易的证券资产来源合法合规、未涉及抵押或者担保;

  • 5.客户风险承受能力、偿债能力及对证券市场的认知程度符合公司规定的其他条件。

业务根据不同购回期限分档计算购回利率,具体利率请咨询营业部。

约定购回证券交易期间的权益如何处理?
答:
在约定购回证券交易期间,标的证券由公司持有并存放于专用证券账户内,公司不会主动行使相关股东或持有人权利。上海市场标的证券产生分红、送股、转增股份等权益的,中国结算上海分公司在股权登记日将公司专用证券账户中生成的相应权利划转至客户账户,其中需支付对价的股东或持有人权利由客户自行行使。 深圳市场标的证券产生现金分红、债券兑付本金利息、送股、转增股份的,红利、本金利息或新增股份全部留存于公司相应账户内,由公司在购回交易时,按照《客户协议》约定调整购回交易金额和数量,实现权益返还。
约定购回证券交易中常见的名词解释:
答:
  • (1)初始交易:指客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券融入资金的交易。

  • (2)初始交易金额:指初始交易时客户出售标的证券给证券公司,证券公司向客户支付的资金。初始交易金额=标的证券数量*双方约定的证券价格*折算率

  • (3)购回交易: 指客户以约定价格从证券公司购回标的证券的交易,包括到期购回、提前购回和延期购回这三种形式。

  • (4)购回交易金额:指购回交易时,客户向证券公司支付一定金额,将证券从证券公司手中买回来。购回交易金额=初始交易金额+初始交易金额*年利率*交易期限/360

约定购回证券交易中的履约保证比例是什么?
答:
  • 履约保障比例是客户约定购回式证券交易及合并计算的履约保障交易所对应的资产负债比率:

  • 履约保障比例=标的证券数量×标的证券价格/初始交易金额×100%

  • 公司在《交易协议书》中对客户的警戒履约保障比例线和履约保障最低比例线进行约定。

  • 公司会对客户的履约保障比例线进行监控,当标的证券履约保障比例价格低于警戒比例时,公司将通过电子邮件及短信等方式向客户发送预警通知。当标的证券履约保障比例低于最低比例时,客户需要在一个交易日内采取以新交易(履约保障交易)合并旧交易共同管理的方式使履约保障比例达到预警比例或提前购回。

约定购回式证券交易业务每笔交易的期限有多长?
答:
客户可以自主选择交易期限,并可选择提前购回或者延期购回。


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