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港股通交易风险揭示书

2015年08月13日 14:06
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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尊敬的港股通投资者: 

本风险揭示书并不能揭示从事港股通交易的全部风险,您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否参与港 股通交易。当您决定参与港股通交易之前,请您务必认真阅读中国证监会《沪港股票市场交易互联互通机制若干规定》、《上海证券交易所沪港通试点办法》、中国 证券登记结算有限责任公司《沪港股票市场交易互联互通机制试点登记、存管、结算业务实施细则》、本风险揭示书并签字。此风险揭示书以及您与公司签署的《港 股通交易委托代理协议》,共同构成您委托公司参与港股通交易的协议。 

香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异,投资者参与港股通交易需遵守香港法律、香港联合交易所有限公司(以下简称“联交所”)相关规则,对香港证券市场有所了解;港股通投资者从事港股通交易与其他投资者从事联交所证券交易,也存在一定的差异。 

港股通投资者从事港股通交易,除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外,还可能面临包括但不限于以下风险: 

一、 【香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异】:香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异,投资者参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和业务规则,对香港证券市场有所了解;通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易,也存在一定的差异。

二、【标的证券范围存在限制的风险】:港股通投资者买卖的港股通标的股票存在一定的范围限制,投资者应当关注最新的港股通股票名单。对于被调出的港股通股票,自调整之日起,港股通投资者将不得再行买入被调出的港股通标的股票,只能卖出。 

三、 【额度限制的风险】:港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制。总额度余额少于一个每日额度的,自下一个交易日起至总额度余额达到一个每日额度之日, 港股通投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险;在联交所开市前阶段,当买单申报大于等于每日额度时,新增的买单申报将面临失败的风险;在联交所持 续交易时段,当日交易余额使用完毕的,该交易日港股通投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。由于上交所公布的额度每五秒刷新一次,有可能导致您 的买单申报不成功,请您务必查看系统的订单回报。

四、【交易日的风险】:由于沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日,具体以上交所证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准,所以存在即使联交所开市,港股通投资者也无法进行港股通交易的风险。 

五、 【交易时间的风险】:每个港股通交易日9:00-9:15接受竞价限价盘申报,9:15-9:30不接受港股通交易申报,9:30—12:00为上午持续 交易时段,13:00—16:00为下午持续交易时段。除上述时段外,12:30-13:00也可以撤销申报。 

圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕,港股通仅有半天交易。 

六、【交易时间不作延长的风险】:联交所因紧急情况临时延长交易时间的,港股通交易时间不作延长。 

七、【指定交易撤销存在限制的风险】:在投资者存在港股通交易未完成交收、当日存在港股通交易或者上交所规定的其他情形时,投资者不可以撤销指定交易;投资者新办理或者变更指定交易的,自次一交易日起方可进行港股通交易。 

八、 【停市的风险】:香港出现台风或黑色暴雨等事件时,联交所将可能停市,投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险;出现上交所证券交易服务公司认定 的交易异常情况时,上交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务,投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。上交所证券交易 服务公司及上交所对于发生交易异常情况及采取相应处置措施造成的损失,不承担责任。

九、【汇率的风险】:港股通交易采用港币报价,人民币支付的方式。港股通投资者在交易时间提交订单依据的港币买入参考价和卖出参考价,并非按最终结算汇率 计算。交易日日终,中国证券登记结算有限责任公司(下称“中国结算”)将与换汇银行根据换汇净额进行换汇,由此产生的换汇成本将按照成交金额分摊至每笔交 易。汇率波动可能导致换汇成本变化,并导致投资者买入、卖出港股通股票的实际价格不同于买入参考价、卖出参考价,有可能出现透支的风险。您应及时补足资 金,否则,公司有追偿的权利,并加收相应利息。 

十、【订单类型、交易方式、订单不能更改的风险】:港股通投资者参与港 股通交易,开市前时段应当采用竞价限价盘委托,持续交易时段应当采用增强限价盘委托的方式,并且限于参与联交所自动对盘系统交易的方式(但卖出碎股除 外)。已经申报的港股通订单,不得更改申报价格或申报数量。投资者当日买入的港股通股票,经确认成交后,在交收前即可卖出,投资者应当关注因此可能产生的 风险。

十一、【碎股交易存在限制的风险】:港股通投资者卖出碎股应当通过联交所半自动对盘碎股交易系统进行。港股通投资者无法参与买入碎股。 

十二、【最小交易价差、每手股数、申报最大限制的风险】:与内地证券市场相比,联交所在订单申报的最小交易价差、每手股数、申报最大限制等方面存在一定的差异,并且没有统一的规定,港股通投资者需要承担因此可能产生的风险。

十三、【不设涨跌幅限制的风险】:在联交所交易的股票不设置涨跌幅限制,投资者将承担因此可能产生的风险。 

十四、【系统故障风险】:港股通交易中若联交所与上交所证券交易服务公司之间的报盘系统或者通信链路出现故障,可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报,投资者应当关注因此可能产生的风险。

十五、【免费一档行情的风险】:港股通投资者通过港股通业务获得的香港证券市场免费一档行情,与付费方式获得行情相比,在刷新频率、档位显示等方面存在差异,投资者应当充分关注依此进行投资决策的风险。 

十六、【报价显示颜色含义不同的风险】:在香港证券市场,股票价格上涨时,股票报价屏幕上显示的颜色为绿色,下跌时则为红色,与内地证券市场存在差异。但 是,不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定,投资者在使用行情软件的时候,应当仔细检查软件的参数设置,避免惯性思维带来的风险。 

十七、【权益证券存在交易限制的风险】:投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况,所取得的港股通股票以外的联交所上市证券, 只能通过港股通卖出,但不得买入,上交所另有规定的除外;因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的,可以通过港 股通卖出,但不得行权;因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券,可以享有相关权益,但不得通过港股通买入或卖出。

十八、【证券交收期差异的风险】:香港证券市场与内地证券市场在证券资金的交收期安排上存在差异,港股通交易的交收期为T+2日。若投资者卖出证券,在交 收完成前仍享有该证券的权益。若投资者买入证券,在交收完成后才享有该证券的权益。同时,港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收。

十九、【获得相关公司行为服务受限的风险】:投资者通过港股通业务暂不能参与新股发行认购。投资者能否及以何种方式参与供股和公开配售业务,将按照有关法规、规章或规范性文件的规定执行。 

二十、【现金红利发放延后的风险】:对于在联交所上市公司派发的现金红利,由于中国结算需要在收到香港中央结算有限公司(以下简称香港结算)派发的外币红利 资金后三个港股通交易日内,进行换汇、清算、发放等业务处理,港股通投资者通过港股通业务获得的现金红利将会较香港市场有所延后。 

二十一、【红股交易延后的风险】:对于在联交所上市公司派发的红股,中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理,相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易。投资者红股可卖首日均较香港市场晚一个港股通交易日。

二十二、【上交所证券交易服务公司暂停或终止提供港股通服务的风险】:内地证券公司及其投资者在港股通交易中出现联交所认定的情节严重的市场失当行为的,联交所可视情况要求上交所证券交易服务公司暂停或终止向相关证券公司提供港股通服务。 

二十三、【碎股处理风险】:对于在联交所上市公司派发的红股以及股份分拆及合并业务产生的零碎股,中国结算对投资者账户中小于1股的零碎股进行舍尾处理。当 香港结算发放的红股总数或分拆、合并股票数额大于投资者账户舍尾取整后的总数的,中国结算按照精确算法分配差额部分。

二十四、【上交所证券交易服务公司及上交所责任豁免的风险】:因不可抗力、意外事件、技术故障等异常交易情况,导致或者可能导致部分或者全部港股通交易不能 正常进行的,上交所证券交易服务公司有权采取暂停部分或者全部港股通服务等措施,上交所证券交易服务公司、上交所对由此造成的损失不承担责任。 

二十五、【投票的风险】:由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿,中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束;投票 没有权益登记日的,以投票截止日的持有作为计算基准;投票数量超出持有数量的,按照比例分配持有基数。 

二十六、【税费 的风险】:由于联交所市场收费标准与内地市场收费标准不同,香港地区与内地在税收方面也存在差异,港股通投资者买卖港股通股票,应当按照联交所的有关规定 交纳相关费用,并按照香港地区相关规定缴纳税款。根据港股通交易规则,香港联交所及其指定的登记结算机构将对甲方的港股持仓按自然日收取证券组合费,为防 范客户的账户出现透支,公司对客户账户中的资金在开通权限时采取冻结100元的措施。若您的账户出现透支,您应及时补足资金,否则,公司有追偿的权利,并 加收相应利息。

二十七、【系统时间差异的风险】:由于公司的交易系统的时间与港交所的时间存在差异的风险,申报时间、港股行情、价差等可能存在差异,您委托的订单存在不能报送成功的风险,请您务必查看系统的订单回报。

二十八、【价格申报的风险】:根据港交所的交易规则,港股的价格申报存在档位的限制,您委托的订单有可能超过可申报价格范围而被港交所拒绝接收的风险,请您务必查看系统的订单回报。

二十九、【无法交付证券风险】:香港结算因极端情况下无法交付证券对中国结算实施现金结算的,中国结算将参照香港结算的处理原则进行相应业务处理。

三十、【结算实施分级结算原则风险】港股通境内结算实施分级结算原则。投资者可能面临以下风险:(一)因结算参与人未完成与中国结算的集中交收,导致投资者 应收资金或证券被暂不交付或处置;(二)结算参与人对投资者出现交收违约导致投资者未能取得应收证券或资金;(三)结算参与人向中国结算发送的有关投资者 的证券划付指令有误的导致投资者权益受损;(四)其他因结算参与人未遵守相关业务规则导致投资者利益受到损害的情况

三十一、【其他风险】:对于因上交所、中国结算制定、修改业务规则,或者根据业务规则履行自律监管职责等造成的损失,上交所和中国结算不承担责任;投资者还应 当充分知晓并认可联交所在其规则中规定的相关责任豁免条款,包括但不限于对因制定、修改业务规则、根据业务规则履行自律监管职责、发生或处置交易异常情况 等导致的损失不承担责任的规定。

上述风险揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明港股通交易的所有风险因素,您在参与港股通交易前,还应认真阅读联交所上市公司的年报、公告等内容,对其他可能存在的风险因素也应有所了解和掌握。 

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