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联交所会主动将上市公司股票停牌或除牌吗?

2015年08月12日 14:18
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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联交所会主动将上市公司股票停牌或除牌吗? 

答:联交所在其认为适当的情况及条件下可能会指令上市公司的股 票短暂停牌、停牌或除牌。具体情况如:发行人(即上市公司)未能遵 守《上市规则》的规定,且情况严重;发行人股票的公众持股量不足; 发行人进行的业务活动或拥有的资产不足以保持其证券继续上市;发行 人或其业务不再适宜上市。 对于主板上市公司而言,如果其停牌已经持续很长一段时间,但未 采取足够行动以争取公司股票复牌,那么可能会导致除牌,即公司股票 被摘牌。 

其一,联交所可以根据主板《上市规则》第 17 项应用指引规定的 程序将出现严重财务困难及 / 或未能维持足够业务运作下长期停牌的主 板公司除牌。如果该上市公司的证券已停牌 6 个月或以上且又未能符合 有关主板《上市规则》的规定,那么联交所将决定该公司是否需要进入除牌程序的第二阶段。进入该阶段的上市公司将有 6 个月的时间向联交 所提交可行的复牌建议。如果上市公司未能在限期内提交可行的复牌建 议,那么将会进入除牌程序的第三阶段。进入第三阶段除牌程序后,上 市公司将有最后 6 个月向联交所提交可行的复牌建议。若发行人在该阶 段届满时仍未能提交可行的复牌建议,上市公司的上市地位将会被取消, 即被除牌。 

其二,如果公司涉及被监管机构调查、存在会计失当、未能刊发财 务业绩或内部监控严重不足等情形,以致于根据《上市规则》规定而停 牌的,那么为维持市场公平有序及信息公开,该上市公司也将被停牌。 

其三,联交所还可以根据主板《上市规则》第 6.10 条规定将主板 公司除牌。诸如,联交所认为该主板公司或其业务不再适合上市,那么 联交所将刊登公告,公布该公司的名称,并列出限期,以便该公司在限 期内对导致其不适合上市的事项作出补救。 诸如,除主板《上市规则》第 21 章所界定的“投资公司”及主要 或仅从事证券经纪业务的上市公司,无论是主板公司或创业板公司,如 果公司全部或大部分的资产为现金或短期证券,那么联交所将视为其不 适合上市并将其停牌。

在停牌期间,如果该公司经营有一项适合上市的 业务,那么可向联交所申请复牌。联交所会将其复牌申请视为新申请人 提出的上市申请处理。如果在此情形下公司停牌持续超过 12 个月,或 者在任何联交所认为有需要的其它情况下,联交所都有权取消该公司的 上市资格。


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