客服QQ:4000523455 | 咨询热线:400-052-3455

新三板乌龙指频发 内部风控待完善

2015年07月29日 18:20
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

167人次浏览

3月20日,上市仅三天的新三板指数之一——三板做市指数,就遇上了令人质疑其指数编制的事情。天风证券员工误将6.8元的价格输入成68元,仅成交1000股,就让三板做市指数盘中大涨18%,不免让人怀疑新三板指数是否太容易被操纵。对此,业内人士认为,由于新三板不设涨跌幅限制,而且交易系统的价格监控功能尚不完善,所以导致这种漏洞发生。

涨跌不设限 新三板指数波幅大

上周五10:07分,新三板做市指数瞬间从1717点调涨至2028点,涨幅约为18%。原因在于,三板做市指数的一只成分股——红豆杉出现异动。该股在同时间出现一笔68.40元的成交,股价瞬间涨幅约为852%。当日晚间,天风证券发布公告称,由于交易员下单失误,将其做市股票红豆杉买入下单6.8元/股下错为68元/股,并成交1000股,造成了上午的异动。

据悉,新三板做市指数是从新三板100多只采用做市转让方式进行交易的股票中选取,目前有105只。三板做市指数发布后,因为流动性好过三板成分指数,也成为资管机构在试图设计新三板指数产品的首选。截至3月20日,根据官方数据,占总数不到1/10的做市股票,成交额占了新三板总成交额的65.7%,显示做市转让已经取代协议转让,妥妥地成为了新三板的主流交易方式。 

“乌龙指”的出现,令人产生了质疑。一位普通的投资人士表示,一笔不足七万元的成交,竟然让指数出现如此巨大的涨幅,是不是说明新三板做市指数日后很有可能被人操纵?例如在个股上以高价对敲,然后利用指数的涨幅套利获利。

对此,业内人士表示,新三板的交易系统风控有待完善。根据做市指数的编制方案,指数主要与成分股的调整市值有关,而股票的调整市值=股价×流通股本数×权重上限因子。而上海一家私募的新三板投资负责人表示,新三板没有涨跌幅限制,所以如果一笔报价偏离度太高,虽然下单量很少,但是股价也能被拉高。

“乌龙指”常见 内部风控待增强

在采访过程中,记者得知,新三板“乌龙指”并不少见。上述私募人士告知,实际上新三板出现乌龙指比较常见,但是因为交易量比较小,所以没引发关注。“我们自己有时也下错单,报价差个1倍2倍,但是像天风证券这次差10倍比较少,比较夸张。”实际上,就在“红豆杉乌龙指”事件的同一天,新三板第一大市值股“九鼎投资”也出现了一笔疑似乌龙指。14:48分,本来上一笔交易还在9元/股的九鼎投资,突然出现一笔99元/股的报价,股价瞬间涨幅达到1017.38%,“估计本来要报9.9元,结果报成了99元。”上述PE系公募公司投资经理介绍,但因为不在做市股票名单中,所以当时没有引起做市指数涨跌幅变动。
 

北京一家刚发了两只新三板产品的公募基金公司的专户负责人指出,“乌龙指”事件的出现,说明一些机构内部风控不严格。“在我们这里,报价区间严重偏离的单子是没法发出指令的,因为在系统里对报价偏离度进行了设置,不能偏离上一笔成交价的5%-10%。”

南方基金首席策略分析师杨德龙表示,乌龙指事件容易给指数投资者带来严重损失,必须是公司内部做好风控,同时监管层通过严格处罚进行威慑,如同去年对证监会对光大乌龙指事件进行高额处罚才能防控。

虽然近期公募投资新三板政策即将落地,但是业内人士认为,在新三板投资门槛降低、指数产品出炉之前,应该会有相关监管细则出炉。据悉,股转系统正与北京律师协会商讨相关细则。北京某大型公募基金公司的一位指数基金经理表示,会等待细则出炉,以及流动性变好之后,再推出指数产品。


立即分享:

免责声明:爱宝盆上信息全部来源于互联网,目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。爱宝盆不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
专业证券理财顾问
杜经理
服务区域:全国

爱宝盆-杜经理

13726257568

在线预约证券开户

名字:

电话:

QQ:

开户前与杜经理预约,可享受最低佣金标准,还可提供本地上门开户服务。

深圳市爱宝盆互联网金融服务有限公司 粤ICP备14030647号-2 © 本站信息仅供投资者参考,不作为投资建议!