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下一个中国首富或来自新三板

2015年07月28日 14:46
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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新三板的借鉴:美国纳斯达克

据说,1971年,美国纳斯达克市场建立之初,看好它的人寥寥无几,结果呢?1990年—2000年,纳斯达克从330点暴涨至5000点,创造了几十倍的财富,汇聚了当今全球最顶尖的高科技企业,重新构建了美国的财富新秩序。

纳斯达克诞生之前,成立于1792年的纽交所是当之无愧的全球第一大交易所,纽交所上市的公司,大多是历史悠久的财星五百大企业,比如摩根大通这样的金融巨头,对上市公司的门槛要求很高。而成立于1971年的纳斯达克,则是高新企业和创新企业的家园,随着全球高新技术产业的迅猛发展,纳斯达克表现出更强有力的扩张势头,风头一度盖过纽交所,成功培育了苹果、微软、英特尔等全球知名企业。

纳斯达克的崛起,使得美国的财富格局逐步由工业、制造业、金融业等巨头,向高新技术产业转移,更造就了比尔·盖茨这样的全球首富。

现在,被称为中国“纳斯达克”的新三板市场正在强势崛起,其对中国现有财富格局的影响亦不容忽视。不同于主板主要服务于大型、已盈利的成熟企业,新三板主要面向中小型、高新技术型企业,与纳斯达克有着天然的相似。随着包括分层管理、竞价交易以及转板等制度改革预期的不断强化,新三板正显现出越来越浓厚的中国“纳斯达克”气象。

新三板强势崛起

种种迹象显示,随着挂牌企业的增加和流动性的提升,新三板正在进入高速发展阶段。截止2015年3月31日,新三板挂牌企业总数达到2150家,总股本919.16亿股,其中流通股本329.15亿股;总市值逼近万亿元达到9622.04亿元。挂牌公司股票累计成交额285.6亿元,短短三个月成交额已超过2014年全年成交金额(130.36亿元);30日当天单日成交额达19.5亿元,刷新历史新高。3月18日发布的三板成指和三板做市指数已上涨至1713.32点和1997.64点,2015年以来累计涨幅达71.3%和99.7%,远远高于上证综指及深证成指。

除了市场火爆,新三板目前还在酝酿多项制度变革,包括转板机制、竞价交易、分层管理制度、降低投资者门槛等,这些制度的推出都将促使新三板市场交易活跃度进一步提升,新三板将迎来跨越式发展。同时,新三板挂牌企业本身具备高增长性和成长性,目前237家披露2014年年报的新三板企业中,实现盈利的209家,占比接近90%;增长质量和盈利能力均优于A股。

带来的财富效应有多大?

2014年,共有71家新三板挂牌企业股价最大涨幅超过10倍,九鼎投资以91766%的涨幅位居第一;2015年以来近期的个股,更是出现如水治理从0.01元涨至20.01元,单日上涨2000倍的情况。以新三板“PE第一股”九鼎投资为例,九鼎投资是中国PE投资的翘楚,2014年4月30日在新三板挂牌,挂牌时总股本1250万股,净资产8400万元,公司市值约为76亿元。截止2014年底,九鼎投资的总股本达到40亿股,扩大了320倍;净资产为90亿元,增长了100倍;总市值约320亿元,增长了3.2倍。2015年3月,九鼎投资拟以总股本40.74亿股为基数,每10股转增2.2735股,转增后九鼎投资将成为新三板首个总股本达到50亿股的公司。

新三板的底气何来?

新三板能发展成为中国的“纳斯达克”,离不开国家政策面的支持,而国家之所以大力发展新三板,更深层次的原因来自于通过新三板这一资本市场,解决中小企业融资难的问题。
中小企业融资难的问题由来已久,依靠现有的金融体制无法解决。没有新三板之前,中小企业面临的现状是:仅靠自有资金发展速度必然缓慢;想通过贷款因为缺乏好的抵押物而很难从银行拿到;通过股权融资由于不能上市又面临股权不值钱的尴尬,而中小企业想在A股上市简直难如登天,中小板和创业板上市也并不容易。

新三板,正式名称叫做“全国中小企业股份转让系统”,是经国务院批准,依据证券法设立的全国性证券交易场所,是继上交所、深交所之后第三家全国性的证券交易场所。主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业,并具有独立的资本市场功能。新三板不设财务门槛,申请挂牌的公司可以尚未盈利,只要股权结构清晰、经营合法规范、业务明确并履行信息披露义务的股份公司,均可以经主办券商推荐申请挂牌。国务院多次强调“支持中小企业发展,解决中小企业融资难的问题”,这样一个低门槛、全国性并配套有A股可以实现的全部融资功能的新三板市场,被寄予厚望,而这样的大背景正是新三板市场后续发展的坚实基础。得益于这样的大环境,新三板目前正处于一个前所未有的历史机遇期。在国家主导的新一轮经济变革大潮中,众多优秀的中小企业一定会抓住机遇获得快速增长,而新三板市场正在聚集越来越多这样的好企业。同样,新三板对投资者来说也是历史机遇,是未来5-10年中国最好的投资领域之一,尽早进入新三板市场,就能享受到后续政策红利释放带来的好处,实现财富的积累和增值。

随着直辖市天津、重庆等首位新三板亿万富豪的相继诞生,谁说新三板不可能成为下一个诞大量生富豪的地方?创业板新贵已经成功冲击创业板第一股,蓝思科技董事长周群飞晋升新的内地女首富。下一个,新三板!


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