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什么是维持担保比例?

2015年07月22日 15:57
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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是指客户信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例,即信用账户资产与负债之比,计算公式如下:

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出市值+利息及费用总和) ×100% ,其中:融券卖出市值=融券卖出数量×市价

例如:客户信用账户内有现金10万元,融资买入股票A,数量1万股,价格10元;融券卖出股票B,数量0.5万股,价格20元(假设融资保证金比例和融券保证金比例符合规定的要求,利息、费用忽略不计)。

则此时信用账户内现金=10万元+0.5万×20元(融券卖出股票所得资金)=20万元

融资买入金额=1万×10元=10万元

维持担保比例=(20万 +1万×10)÷(10万+0.5万×20元)=150%;

(1)维持担保比例降低的情况:

① 当股票A价格不变,股票B上涨到25元

维持担保比例=(20万 +1万×10)÷(10万+0.5万×25)=133%;

② 当股票A下跌到8元,股票B上涨到25元

维持担保比例=(20万 +1万×8)÷(10万+0.5万×25)=124%;

(2)维持担保比例升高的情况:

① 当股票A上涨到15元,股票B价格不变

维持担保比例=(20万 +1万×15)÷(10万+0.5万×20)=175%;

② 当股票A上涨到15元,股票B下跌到15元

维持担保比例为=(20万 +1万×15)÷(10万+0.5万×15)=200%;     

③ 当股票A、股票B价格均不变,用现金偿还8万元融资(或买券还券市值8万元)后

维持担保比例=(20万-8万+1万×10)÷(10万+0.5万×20-8万)=183%。

由以上实例可见,融资买入股票和融券卖出股票的价格发生变化,会使维持担保比例出现降低或升高的情况;通过偿还融资或融券债务,可以提高维持担保比例,也可以通过追加担保证券或资金来提高维持担保比例。


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