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什么是保证金可用余额?

2015年07月22日 15:57
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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通 俗的讲,就是账户内“还有多少保证金可以使用”。是指客户用于充抵保证金的现金、经折算后的证券市值及融资融券交易产生的浮动盈亏经折算后形成的保证金总 额,减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其中,融资融券交易产生的浮盈经折算后计入保证金,浮亏部分全额抵减保证金。

下面用实例说明不同情况下,保证金可用余额的计算方式(利息、费用忽略不计):

例如:客户以自有现金100万元作为保证金,准备进行融资买入股票A,股票A的折算率为70%,融资保证金比例为60%,不同情况下,账户内“保证金可用余额”的变化如下:

(1)  没有融资交易前,保证金可用余额=100万元;

(2)  融资买人股票A,数量1万股,价格20元

保证金可用余额=100万元-1万股×20元×0.6=88万元;

(3)  如股票A价格由20元上涨至25元,产生浮盈

保证金可用余额=100万元-1万股×20元×0.6+1万股×(25元-20元)×70%=91.5万元

保证金可用余额增加值=91.5万元-88万元=3.5万元;

(4)  如股票A价格由20元下跌至15元,产生浮亏

保证金可用余额=100万元-1万股×20元×0.6-1万股×(20元-15元)×100%=83万元

保证金可用余额减少值=88万元-83万元=5万元。

由上可见,当融资买入的股票出现上涨时,保证金可用余额会增加;当融资买入的股票出现下跌时,保证金可用余额会减少。

同样,当融券卖出的股票出现上涨时,保证金可用余额会减少;当融券卖出的股票出现下跌时,保证金可用余额会增加,具体计算方式如下:

例如:客户以自有现金100万元作为保证金,准备进行融券卖出股票A,股票A的折算率为70%,融券保证金比例为60%,不同情况下,账户内“保证金可用余额”的变化如下:

(1)  没有融券交易前,保证金可用余额=100万元;

(2)  融券卖出股票A,数量1万股,价格20元

保证金可用余额=100万元-1万股×20元×0.6=88万元;

(3)  如股票A价格由20元上涨至25元,产生浮亏

保证金可用余额=100万元-1万股×25元×0.6-1万股×(25元-20元)×100%=80万元

保证金可用余额减少值=88万元-80万元=8万元;

(4)  如股票A价格由20元下跌至15元,产生浮盈

保证金可用余额=100万元-1万股×15元×0.6+1万股×(20元-15元)×70%=94.5万元

保证金可用余额增加值=94.5万元-88万元=6.5万元。

综 合以上实例,相同股票、相同数量的“融资买入”和“融券卖出”,股票价格发生相同变化,保证金可用余额会相应增加或减少;但无论是浮盈或浮亏,“融券卖 出”促使保证金可用余额增加或减少值,都会大于“融资买入”促使保证金可用余额增加或减少值;可见,“融券卖出”的股票价格发生变化,对保证金可用余额影 响相对较大。

提示:保证金可用余额为零或负时,即使账户内“授信额度上限”仍有可用额度,因为没有保证金可用,仍无法进行继续融资或融券,即可融资或融券金额为零。    


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