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机构看市:股市仍可配置 创业板"恐高"

2015年07月19日 17:16
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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信息来源:贝格数据 日期:2015-03-30 作者:


近期以来,股指再度疯涨,点燃市场热情的同时,恐高情绪也悄然集聚。多家私募机构表示创业板泡沫很大,风险不容忽视。然而,股市在二季度资产配置中的热度却丝毫未减。 
  好买财富在3月29日举办投资策略高峰论坛,在针对二季度股票投资市场风险的讨论中,创业板指近期调整成了热点话题。创业板指上周三创下新高2405.56点,3月以来累计涨幅飙升至23.7%。 
  “对于创业板指走势,我觉得还是要关注估值。很多原因推高了创业板大涨,短期可能没有问题,但长期来看不是很理想,泡沫还是会破灭。市场希望找到的是真正高成长公司和行业。”上海理成资管有限公司基金经理杨玉山称。 
  而在分析板块风险时,通用技术集团投资管理有限公司董事总经理宋奇称,创业板的泡沫“是双层的”,通过旗下PE投资团队可发现创业板公司近期并购明显提速,甚至可能是在标的公司尚未明确业绩的情况下,却已经制定了未来三年的业绩承诺;创业板公司自身的泡沫,叠加收购标的潜在的泡沫,“这些公司风险相当大”。 
  相比对于创业板的“又爱又恨”,机构对于股票市场后市仍普遍乐观。杨玉山称,当前时点仍未脱离牛市,且未来仍会有较高增长。宋奇亦认为,根据未来增量资金的节奏和方向可进一步明确市场走势,但更看好估值水平仍处合理区间范围的公司,“高估板块不会很乐观”。 
  基于对股票市场的乐观预期,其在二季度大类资产配置中的热度未减。 
  “2015年二季度依然看好股票、新三板和新PE,其他资产可维持一定配置。”在好买财富董事长兼CEO杨文斌看来,未来整个市场股票型资产上涨的动力非常明显;基本面、政策面及资金面的多个脉络,都有全面支持股市振兴、复苏之趋势。 
  “政策面上已经非常清楚,整体氛围都在鼓励创业,股票市场也将受益。而资金面上,高端客户的资产再分配、财富再分配的意识明显加强。过去十年间,信托资产从3000亿膨胀到去年底的12万亿,其中四成约为集合信托。如果这样算,至少有5万亿左右的信托资产,以及主要投资在房地产和地方政府债的固定收益类资产将在这三年密集到期。如果这些资金到期不续,那就将流向股票和新PE。”杨文斌同时称,其对传统经济的前景相对看空,包括以国有企业为主的板块和个股;更看好新经济、新产业下的机会。 






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