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两融缩水过年 中国平安等5股融资余额锐减

2015年07月09日 18:28
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

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还钱过年。

  自去年12月19日融资融券余额突破万亿,两融余额节节攀升,今年2月11日达到11789.43亿元的最高值。不过,受春节7天长假的影响,交易所数据显示,截至2月16日,沪深两市两融余额为11376.39亿元,两融余额在春节假期的前5个交易日呈递减趋势,其中沪市两融余额共减少519.92亿元。


  券商受累长假效应  “一个是考虑到假期产生的利息,另外一个就是避免不测事件。”上海一位私募人士称。

  随着春节长假的到来,两融数据也发生了明显的变化。从2月11日开始,沪深两市两融余额呈递减之势,截至2月16日,沪深两市的两融余额减少了413.04亿元。

  显然,一部分投资者在节前选择了平仓,相比融券的数据,融资余额的变化更为明显。

  数据显示,2月11日至2月17日,沪市融资余额逐日下降,从8051.1亿元降至7534.6亿元,融资余额下降了516.5亿元;融券余额也有一定的下降,从11日的33.8亿元降至17日的30.3亿元。

  “出现这种现象很正常。”上海一位私募人士称,“春节两融数据降低是必然的,毕竟有7天,除了减轻利息负担,也有避免不测事件的考虑。”

  目前,主流券商的融资利率为通用的8.6%,融券利率则为8.6%~10.6%不等。按此计算,对于一个融资1000万的大户,7日的利息为1.65万。

  而将两融利率按照日化处理,2月11日至17日期间,120家券商在沪市的利息收入的减少至少为8575万、在深市的利息收入的减少至少为1490万,合计少收利息逾1亿元。

  受益于A股行情的好转,券商融资融券业务在去年大爆发,并且在12月中下旬,两融规模突破万亿。而与之对应的券商融资融券的利息收入从2013年的184.62亿元突增到2014年的446.24亿元,同比增加了141.7%。在券商的营收占比也从2013年的11.6%提升至2014年的17.1%。

  《第一财经日报》在采访中了解到,今年1、2月两次大规模发行新股,有相当一部分投资者融资打新。“毕竟新股收益远远大于融资成本,还有加了杠杆。”

  金融股偿还最多

  春江水暖鸭先知。过去的3个月,以券商为代表的非银金融衔枚疾进,敏感的两融账户自是一马当先。

  数据显示,截至2月17日,沪深两市融资余额最高的十只个股为中国平安、中信证券(600030,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、海通证券(600837,股吧)、中国重工(601989,股吧)、中国银行、中国建筑、招商银行和民生银行(600016,股吧)。其中排名前五的个股融资余额均超过了130亿元,最多的中国平安和中信证券的融资余额分别高达298.5亿元和296.9亿元。

  从融资余额变动量这个维度来看,在春节前的5个交易日内,中国平安、中信证券、海通证券、兴业证券(601377,股吧)、用友网络(600588,股吧)的融资余额减少的额度是最大的,特别是中国平安和中信证券,融资余额各减少超过29.9亿和27.1亿。

  从行业来看,券商依然是两融资金的最爱。数据显示,截至2月17日,券商两融余额为1097.9亿元,排在榜首,紧随其后的是银行的932.5亿元;房产、保险排三、四,分别是484.5亿和409.6亿。

  而在11日至17日的这5个交易日内,按照融资偿还量最多的三个行业是银行、证券和房产,融资偿还量分别是41.8亿股、21.5亿股、15.8亿股;按照融资偿还额来看,最多的三个行业是证券、银行和软件开发,融资偿还额分别是466.2亿元、297.9亿元和268.7亿元。

  在部分市场人士看来,随着24日开市,春节假期前归还的几百亿融资有可能再入市,届时会对两融权重股产生一定的影响。

  北京一位私募基金经理称,如按照该逻辑市场再入市,融资中意的个股尤其受到影响。但其认为,鉴于央行降息不确定加之年报季来临对年报的回避,资金不一定会回到原先的板块。

  “现在发出来的业绩预报,例如银行的、保险的,我个人认为不是特别乐观。此前流出去的融资是不是会重新回到这个板块,我觉得不一定,而流入的时点、环境又不一样,因此并不能确定。”这位北京私募基金经理向本报记者表示。

  同时,也可从另一个维度——从融资余额占流通股的比例来观察两融情况。

  2月11日至17日这5个交易日,融资余额占流通股比率最高的十只个股为中体产业(600158,股吧)、平潭发展(000592,股吧)、数码视讯(300079,股吧)、太平洋(601099,股吧)、一拖股份(601038,股吧)、中国交建(601800,股吧)、人民网(603000,股吧)、国民技术(300077,股吧)、海虹控股(000503,股吧)及多伦股份(600696,股吧),特别是中体产业、平潭发展和数码视讯,融资余额占流通股比例均超过了25%。

  “20%以上就太高了。蕴含着风险,这个比例最好在15%以下。”上述上海私募人士称。


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