客服QQ:4000523455 | 咨询热线:400-052-3455

深交所港股ETF答投资者问(三)

2015年06月18日 22:41
来源: 爱宝盆 作者: 爱宝盆

116人次浏览

问:投资者如何买卖港股ETF,应注意哪些事项?

答:港股交易型开放式指数基金(ETF)上市后,投资者可在深交所交易时间,通过证券公司委托买卖ETF份额,以交易系统撮合价成交。深市港股ETF的上市交易遵照深圳证券交易所的有关规定:

(1)交易日和交易时间为深交所的交易日和交易时间。

(2)上市交易以人民币标价,申报价格最小变动单位为0.001元;

(3)买入申报数量为100份或其整数倍,不足100份的部分可以卖出,同时可适用大宗交易的相关规则;

(4)如遇港交所因台风等原因临时停市,基金管理人可向深交所申请暂停ETF份额的交易;

(5)涨跌幅限制为10%;

(6)T日买入的基金份额,T日可赎回,T+1日可卖出。


问:投资港股ETF有什么特殊因素可能引发风险?

答:(1)非重合交易时间段。深港两市存在不同的节假日及交易时间安排,在非重合交易时间,价格与净值可能有较大偏离。

(2)QDII额度限制。港股ETF一旦QDII额度用完,申购赎回无法正常进行,套利机制暂时失效。

(3)深港两地涨跌幅限制不同。港股无价格涨跌幅限制,而深市基金价(1188.70,6.80,0.58%)格涨跌幅限定为10%。一旦港股出现大幅波动,可能导致港股ETF出现涨跌停板等。

(4)汇率风险。若港币相对于人民币贬值将对基金收益造成负面影响,汇率大幅波动也会使净值波动加大。

(5)认知风险。境内大部分投资者对香港市场不熟悉,对港股ETF的运作特点不够了解;而且可能存在某些误解,如将港股ETF误认同于港股直通车。


问:投资者投资港股ETF份额的费用有哪些?

答:(1)认购ETF时,需交纳认购费,认购费率在基金招募说明书中规定。

(2)申购赎回ETF时,需交纳申购赎回佣金,佣金费率在基金招募说明书中规定(一般不高于0.5%)。

(3)买卖ETF时,需交纳相应的交易佣金(不高于0.3%)。

(4)管理费、托管费和指数使用费等从基金资产中提取的费用。华夏恒生ETF的基金管理费为0.6%,基金托管费为0.15%。


问:港股ETF有哪些套利机制?

答:套利机制的存在,可以保证交易价格贴近基金份额净值。

(1)折价套利:(对所有投资者)当恒生ETF价格低于基金份额净值时,买入并赎回ETF份额,由基金管理人即时代为卖出组合证券。

(2)溢价套利:对持有现货ETF的投资者,当恒生ETF价格高于基金份额净值时,申购ETF份额并由基金管理人即时代为买入组合证券,并卖出已持有的 ETF份额。对不持现货ETF的投资者,申购ETF份额并由基金管理人即时代为买入组合证券,并通过融入ETF卖出进行套利。


问:什么是港股ETF的联接基金?与港股ETF有什么区别和联系?

答:为便于银行的投资者投资港股ETF,基金管理人会通过银行渠道销售联接基金,联接基金将其绝大部分基金财产投资于相应的港股ETF。

(1)在基金投资方面,港股ETF采用完全或抽样复制等方法直接投资于标的指数的成分股;而联接基金需通过二级市场买卖或申购赎回港股ETF的方式,将不得低于约定比例的基金财产投资于对应的港股ETF,实现对业绩比较基准的紧密跟踪。

(2)交易方式方面,投资者既可以用“现金替代、基金管理人代理买卖”的方式,按照“份额申购、份额赎回”的原则申购、赎回港股ETF,也可以在二级市 场买卖港股ETF;而联接基金则为场外的开放式基金,不上市交易,投资者可通过基金管理人或基金代销机构按照“金额申购、份额赎回”的原则进行申购、赎 回。

(3)价格揭示机制方面:港股ETF具有实时的交易价格、基金份额参考净值、每日一次公布的经核算的前一日基金份额净值,联接基金只每日揭示一次前一日的基金份额净值。

(4)二者业绩表现可能不同。引起业绩不同的主要是因素是:1、港股ETF没有现金投资比例的要求,可将全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表 现;而联接基金作为普通开放式基金,仍需持有一定比例的现金。2、申购赎回的影响,港股ETF的申赎对基金净值影响较小;而联接基金的大额申赎会对基金净 值产生一定冲击。

立即分享:

免责声明:爱宝盆上信息全部来源于互联网,目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。爱宝盆不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
专业证券理财顾问
杜经理
服务区域:全国

爱宝盆-杜经理

13726257568

在线预约证券开户

名字:

电话:

QQ:

开户前与杜经理预约,可享受最低佣金标准,还可提供本地上门开户服务。

深圳市爱宝盆互联网金融服务有限公司 粤ICP备14030647号-2 © 本站信息仅供投资者参考,不作为投资建议!