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QE缩减的路上黄金价格还将刷新历史记录

2013年11月21日 15:49
来源: 网络 作者: 爱宝盆

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美联储10月会议纪要发布使国际现货黄金在11月20日周三大幅下跌2.5%至四个月以来最低水平。该会议纪要暗示美联储可能很快将开始缩减QE。11月21日周四国际金价以1242美元/盎司开,没有延续前一日的跌幅,小幅上升至1248美元/盎司附近窄幅波动。受美联储10月会议纪要影响,黄金价格自7月10日以来首次低于1250美元/盎司的水平,也是10月1日以来最大单日跌幅。美联储10月公布的会议纪要内容显示,预计更好的经济数据会允许美联储在未来的几个月内缩减购债规模。现货金日线报收光头大阴K线,为后期缩减带来的下跌打开了空间。

伯南克再显神坛发表鹰派言论

隔夜美联储会议纪要对于美元多头而言可谓久旱逢甘霖,纪要暗示美联储可能很快就会做出缩减QE的决定。与此同时,欧洲央行正考虑将存款利率调降至负值区域的报导对欧元构成重压,从而带动美元指数上扬。

美联储(FED)周三(11月20日)公布的10月会议纪要显示,多位委员认为,经济前景面临的下行风险已经减退,假如经济数据证明经济强劲复苏,美联储可能决定在未来几次会议中的某一次开始缩减量化宽松(QE)规模。事实上,会议纪要可能透露了美联储倾向于何时缩减QE方面的线索。美联储在日内公布的纪要中表示,如果美国经济状况在此后进一步好转,那么美联储将会在未来的几次政策会议上对QE购债力度一事加以严肃深入探讨。缩减QE将导致美债收益率上扬,使以美元计价的投资对寻求较高收益的投资者而言更具吸引力。美元指数周三上涨0.4%,创约两周以来最大单日涨幅。

只要缩减没有真正确定市场猜测不断

会议纪要同时显示,美联储的多位官员都认为美国经济当前的状况已有相当的起色,并认为上月美国政府停摆对美国经济的整体冲击有限,且不会造成长久的影响。

尽管这重申了美联储依靠数据的倾向,但会议纪要整体基调比预期更为强硬,表明美联储可能会对数据改善作出快速响应。美联储最终何时做出缩减QE的决定将取决于经济数据,该联储最可能在明年3月宣布减少资产购买规模。相对于近期联储官员的讲话,会议纪要的观点似乎明确的多。会议纪要中的大部分篇幅都是对缩减购债规模的构想,尽管并未提及何时缩减购债规模,但是其中提到部分官员希望等量缩减国债以及抵押债券(MBS)的购买量;部分官员希望国债购买量缩减速度快于抵押债券;最后讨论的结果也许并不重要,重要的是,美联储已经开始讨论如何缩减,这也许暗示缩减已经被提上了日程。用美联储喉舌的话说,美联储并未排除未来几个月开始缩减购债规模的可能。实际上从美联储会议纪要的第一句话预计更好的经济数据会允许在未来的几个月内缩减购债规模来看,缩减又再一次点燃整个市场投资的热潮。

美联储主席伯南克此前北京时间周三在全美经济学家俱乐部会员年度晚宴上指出,只要有必要将维持高度宽松的政策,美国经济仍较美联储希望看到的局面相距甚远,在美联储政策恢复正常之前可能尚需一段时间。美联储目前每月购入850亿美元的国债和抵押支持债券(MBS),以推动经济更强劲增长并刺激就业。联储并且维持近零利率近五年时间,并承诺将低利率至少维持到失业率降至6.5%。失业率目前为7.3%。美联储决策官员可能会在3月18-19日的会议把每个月购债金额从目前的850亿美元减至700亿美元。市场可能开始提前美联储缩减购债时间的预期,甚至可能重新预期联储将在12月行动。我认为很大程度上取决于11月的就业数据。消息凸显欧元区和美国的政策前景背道而驰,看起来,美联储正向缩减刺激规模稳步迈进。较好的非农数据将会增加美联储在下个月开始缩减购债规模的几率。这确定是摆在桌面上的事情,但是具体还要取决于数据。鉴于10月份非农数据较为强劲,我认为这增加了美联储在12月份开始缩减购债规模的可能性。美国劳工部11月8日公布的数据显示,美国10月非农就业人数增长远高于预期,失业率符合预期。数据显示,美国10月非农就业人数增长20.4万人,预期增长12.5万人;9月非农就业人数修正后为增长16.3万人;美国10月份失业率7.3%,符合预期。

关于缩减购置规模的顺序,和是否降低失业率门槛,美联储各位官员可谓是可抒己见。美联储对美国最近几年失业率的下降持怀疑态度,美联储表示过去几年失业率的下降可能夸大了就业市场的好转。对于升息的门槛,美联储大多数官员认为下调超额准备金率值得考虑,少数官员倾向于设立通胀下限,但是增加通胀下限的做法收益并不确定;利率前瞻可能会解释6.5%的就业门槛触及后的利率政策。对于美国政府关门对市场的影响,停摆的影响是短期有限的,但是如果财政问题重复出现有损经济发展速度并且打压消费者信心。纪要重新又把美联储缩减的风险放到最前面,即使那些官员都是近期不会缩减,缩减绝对还在桌面上,而且一直都在。在得到美联储是否要开始缩减的确切答案前,国际金价会一直处于下跌状态。

黄金价格走势分析:

从技术来看:国际黄金价格日线先是下跌1261之后迎来一波快速反弹,上探至10日均线位置1293一线,后延10日均线形成反转之势,周二收阴十字星,昨天在凌晨消息面刺激下一路狂跌,最低至1241.3,再一次成功打开空头下跌通道,短期在QE缩减再次被提及的影响之下,虽然耶伦鸽派言论,但她并未上任,目前还是伯南克主掌市场生死大全。预计日内反弹后还将延续下跌,但操作上不必急于追单,以反弹入场为宜。

4小时方面:黄金价格上探BOLL上轨位置及下降趋势线位置之后,继续延5、10日均线一路下行,昨日美盘反弹1268位置5日均线后再次收大阴K线,形成明显的空头炮走势,短线反弹继续关注BOLL下轨及5日均线位置,BOLL张口向下,附图指标MACD双线粘合后再次张口绿柱放量。

小时线来看:今日金价早间开盘之后小幅反弹向下,附图指标KD底部20位置金叉,MACD开始缩量运行,5日均线勾头向下,短线预期将有一波小幅反旨行情,反弹空间和力度有限,上方关注10日均线1253及下降趋势线压力1255美元/盎司,亚欧盘预计将先反弹后底部整理,空头行情气氛浓厚,不宜抄底做多。

综上所述:今日黄金价格日内操作以反弹介入空单为主,但不必早盘急于追空,待反弹1255附近再考虑择机入场,市场成为QE的晴雨表,任何一次关注缩减消息的问世无宜是对市场多空纠结局面的开牌,顺势交易,切勿盲目扛单操作。

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