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追溯今日跳水真相 黄金价格后市不堪一击

2013年11月01日 18:56
来源: 网络 作者: 爱宝盆

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10月30日,美国金融数据与金融政策让黄金价格又坐了一趟"过山车"。由于美国私营部门新增就业增长放缓,不良经济数据打压宽松政策退出预期,纽约jj 上涨。当天,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价收于每盎司1349.3美元,较前一交易日上涨3.8美元,涨幅为0.28%。

当日,美国自动数据处理就业服务公司公布的报告显示,今年10月份美国私营部门新增就业岗位13万个,低于经济学家平均预期的15万个,创6个月来新低。数据消极导致纽约商品交易所黄金场内交易价格上涨。当场内交易结束之后,美联储结束了为期两天的会议,以9票对1票的投票决定维持宽松的货币政策,继续执行每月850亿美元的资产购买计划,黄金价格在电子盘交易中应声下跌。

大多数分析师认为,国际黄金走势没有出乎预料,符合预期。金源期货分析师李江认为,此前贵金属的反弹已经对这一决定有所预期,此次美联储政策公布无疑是利好兑现。广发期货分析师指出,美联储会议结果已出,部分多头获利出局,这也是国际金价回落的一大因素。

货币宽松支撑

虽然黄金期货已经过了最好的时候,不过随着量化宽松(QE)政策退出的延缓,业内人士预计黄金价格表现也不会太差。

美联储12月17日至18日和明年1月28日至29日的两次议息会议将"尴尬"地卡在联邦政府未来数月的预算是否获批以及财政部需要进一步上调发行国债权限的时间夹缝中。市场人士预测,美联储主席伯南克明年1月底任期结束前,QE3"瘦身"计划难以真正启动。申银万国证券预测,量化宽松政策退出或延迟至明年3月19日。根据伯南克6月抛出的QE3"瘦身"条件,经济改善若如预期,那么美联储计划在今年晚些时候开始削减QE3规模,并于明年年中结束QE3。

申银万国证券分析,目前美国劳动力市场复苏低于预期,第三季度的月均非农就业仅14.3万人,劳动力参与度仍处于低位,至少明年初才能将失业率降至7%。这是阻碍宽松政策结束的首要原因。其次,财政僵局一味拖延而难以根本解决。目前,美国结束政府停摆风波的方案仅是权宜之计,根据该项临时解决方案,联邦政府各部门仅获得预算运营到明年1月15日,并且仅把财政部发行国债的权限延长至明年2月7日。申银万国证券认为,在财政政策受阻时,QE退出不合时宜。最后,QE的后遗症小于预期,短期通胀回落而长期稳定,第四季度通胀压力较小。

需求萎靡打压

虽然目前国际黄金价格依然受到货币政策支撑,但投资者对黄金的投资需求持续萎缩。

美国商品期货交易委员会于10月25日发布的交易商持仓报告显示,在纽约商品交易所黄金期货和期权市场截至10月1日一周的非商业头寸中,多头在减仓,空头在加仓,导致净多头显著下滑。从黄金ETF持仓来看,大型金融机构对黄金的需求虽然没有继续减少也未有回暖。10月30日,全球黄金最大ETF(交易型开放式指数基金)SPDRGoldTrust黄金持仓量为872.02吨,与上一交易日持平。

更令人担忧的是,全球央行放缓了购买黄金的脚步。瑞银集团最新分析报告指出,虽然今年央行减少买金,但是央行对黄金的购买意愿维持不变。8月份黄金净购买量较去年同期下跌接近40%,今年第三季度的数据初步显示黄金连续录得增长23%,黄金购买量达37.6吨,但较去年同期下跌40%。

过去数年,俄罗斯是全球最活跃的黄金购买国之一。根据各国央行提交给国际货币基金组织(IMF)的报告,自2010年初以来,俄罗斯黄金买入量占全球央行买入量的30%。但是俄罗斯在9月黄金净卖出量达0.37吨,为一年来的首次减持。瑞银集团表示,减少持金的数量跟买入量相比较少,但是市场出乎意料的黄金流向已经吸引了投资者注意。

李江认为,在贵金属的投资需求持续弱化,央行购金力度衰竭的情况下,贵金属市场后期仍然堪忧。

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