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银行掘金不止 金价短期升跌难测长期仍上涨

2010年08月06日 01:46
来源: 网络 作者: 爱宝盆

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杨先生是位对金融行业一窍不通的上班族,有数万元存款,一直在寻找适合个人的理财产品,近期,一位办公室同事给他出招说投资‘纸黄金’吧。由此,杨先生开始关注黄金价格,方得知从2009年下半年到现在,金价从208元/克到260元/克,涨了近20%。但近期,黄金价格却出现了震荡行情,截至8月4日,纽约黄金开盘1188.1美元,收盘1197.9美元。

其实,纸黄金只是商业银行近期重推的贵金属相关投资业务之一。银行贵金属业务今年以来颇受欢迎,这与贵金属近一年多来的价格上扬关系密切。对于广大投资者来说,巧妙利用银行各类理财产品满足投资需求,谨慎入市,规避风险,才有可能获得丰厚回报。

竞逐市场 各出奇招

贵金属价格的走高,使得银行从中看到了无限商机,纷纷推出不同优惠活动和理财套餐,意在吸引投资者。

光大银行继在今年黄金800美元/盎司时推出挂钩黄金的理财产品后,又在6月底推出了个人实物黄金交易;深圳发展银行营业部则表示,该行一直热推的金抵利水涨船高,原本存5.6万元保证金一年便可获成色99.99%10克金条的规定,已经变成存9.6万元一年。

与此同时,国内各商业银行也应时应景地扩大了黄金相关业务。工行新闻处相关人士告诉记者,今年上半年该行贵金属业务取得长足发展,交易量超过1500吨,同时各项贵金属业务累计开户数已达近90多万户。该行首款挂钩实物贵金属的理财产品———如意金复合型理财产品已于6月展开销售。

目前黄金投资方式大概有以下种:即杠杆交易的黄金A u(T +D )、黄金期货;黄金股票;非杠杆交易的纸黄金、银行品牌金、金交所或黄金公司推出的金条金币、与黄金关联的结构性理财产品。

黄金市场上投资者普遍使用的投资方式主要有实物黄金、纸黄金与银行新推的黄金业务。对于以上三类黄金投资工具,实物黄金更适合入门级的投资者或长线价值投资者。不少业内人士表示,黄金定投是个不错的选择,像定期买入基金那样定期买入黄金,可获得不错的投资收益。与其他投资方式相比,定投省去了时时关注黄金走势的时间与精力,也能实现资产长期安全保值的要求,但是做黄金定投最好在专业人士的指导下进行,买入时机是需要重点考虑的因素。

基于保值功能 仍将受青睐

当美元和欧元一个比一个令人失望时,投资者开始回归传统,相信真金白银是永不贬值的真理。

金价急涨,是对各国财政长期减赤成效的担心。瑞信亚洲区首席经济分析师陶冬说,如今,各国财政背起巨额赤字,美元不济,欧元更差,黄金的保值故事又被搬了出来。

陶冬表示,在经济形势不明朗、市场动荡不已、通缩通胀同时出现之时,黄金成为看空、看多双方都喜爱的资产;既憎恨欧元,又担心美元,黄金受到主权基金的青睐;很忧虑通胀,可资金又苦无出路,黄金成为散户追捧的目标在这些疑虑没有得到消除之前,资金需要超乎主权之上的避险工具,需要不受主权债务、货币发行影响的财富载体。

尽管黄金价格屡创新高,但扣除通胀因素后的实际价格仍比1980年时低出近30%(多数工业金属的实际价格早已创出历史记录),高位出现之后金价动荡的可能性在增加,不过陶冬仍看好黄金。他认为,近来新兴国家掀起了一股个人购金热,在通胀预期下,民众自发囤金。黄金ET F(开放式可交易基金)也如雨后春笋般冒出。他预测,未来金价受各种市场因素的影响,短期升跌难测,不过在各国的财政状况还会恶化、量化宽松的退出也变得遥遥无期的背景下,他相信黄金的保值功能仍将受到投资者青睐。

三季度回调 四季度攀升

进入7月后,上半年一路高歌猛进的国际金价突然跳水。7月28日,美盘金价开始下探,跌破1175美元的重要支撑心理价位后,金价开始大幅跳水,最低到1158美元,且反弹无力。到8月3日亚洲交易时段,国际现货金走势震荡,金价于1180美元上方小幅爬升,上升动力明显不足,整体维持在1180-1185美元之间交投,市场略显清淡。8月4日,黄金价格却一度冲高突破1200美元,但是没有在1200美元之上站稳。分析指出,黄金价格目前的走势相对独立,与美元、欧元的联动关系混乱,如8月4日,美元指数小幅上扬,但美元的升值与欧元的贬值没有阻止黄金的上涨。

这意味着,黄金的价格短期之内已经聚集了一定风险,需要更加理性地对待。世元金行高级黄金研究员肖磊对《经济参考报》记者表示,目前市场对于黄金投资需求大过了实物需求,而投资需求中大部分由投机产生,随着第三季度欧洲市场的恢复,更多投资者的投机偏好将转向回报率更高的证券市场和外汇市场,其对于黄金避险性需求有所减弱将使黄金被更加长期、理性地看待。从长期来看,美元贬值趋势、欧洲财政政策制度上的问题依然存在,全球流动性的重新泛滥可能带来新一轮通货膨胀,多种不确定性因素作用下,黄金的避险功能和保值功能仍然会受到重视。

今年黄金的上涨因素主要来源于投资者对世界经济前景,尤其是欧洲债务危机的担忧,但近期欧洲债务危机有所缓解,而处于高位的金价当然承受了不小的压力。肖磊告诉记者。

值得注意的是,在国内投资黄金还要关注人民币升值对黄金价格所带来的负面影响。分析人士表示,作为以美元计价的国际大宗商品,在人民币升值预期下,国内投资者不仅要关注黄金的价格是否能持续上扬。以1200美元/盎司的黄金为例,美元兑人民币汇率在6.827时,国内黄金价格为263.39元/克;而美元兑人民币汇率在6.797时,国内黄金价格为262.22元/克。仅仅是汇率上0.03的变化,就可以让国内黄金价格每克降低1.17元,可见国内黄金投资的短期汇率风险也在加大。

但是多数分析人士都表示,黄金价格长期来看还是看涨的,目前的回调是短期性的,同时也给黄金买入创造了机会。按照肖磊的判断,黄金价格将会在三季度回调到1100美元/盎司,如果第四季度国际市场没有太大变化,黄金价格很有可能重回1300美元/盎司。

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